核心观点 - 公司Q1 FY2026营收和调整后每股收益均低于分析师预期 实际营收1391 1百万美元(预期1447 8百万美元) 调整后每股收益2 34美元(预期2 47美元) [1] - 尽管面临关税和员工福利成本上升等挑战 公司仍实现稳健的同比增长和利润率提升 并上调全年营收指引 [1][9] - 所有业务部门均实现增长 特别是服务业务和耗材销售表现突出 显示客户黏性增强 [5] 财务表现 - Q1 FY2026总营收同比增长8 7%至1391 1百万美元 其中医疗保健部门增长8 2%至974 7百万美元 应用灭菌技术部门增长12 6%至281 2百万美元 [2][5] - 非GAAP自由现金流同比大幅增长66 8%至326 5百万美元 营运现金流增长38%至420百万美元 [2][6] - 营业利润(GAAP)同比增长32 6% 主要受益于定价提升和运营效率改善 [6] 业务亮点 - 医疗保健部门服务收入增长13% 耗材销售增长5% 应用灭菌技术部门服务收入增长12% 设备销售激增46% [5] - 生命科学部门订单积压同比大增53 8% 预示未来季度需求强劲 [5] - 公司持续投资研发 Q1研发支出增至26 4百万美元 [7] 成本挑战 - 关税影响从原先预估的3000万美元上调至4500万美元 主要涉及中国贸易政策和全球进口关税 [7][9] - 员工福利成本持续上升 对利润率构成压力 [1][7] - 库存环比增加59 9百万美元 显示为支持增长进行的备货 [6] 战略重点 - 重点发展服务业务和感染预防领域 应对全球供应链挑战 [4] - 通过严格合规、供应链管控和技术创新维持竞争优势 [4] - 董事会新增医疗行业专家 强化治理能力 [8] 未来展望 - 将2026财年营收增长指引从6-7%上调至8-9% 主要受益于汇率变动 [9] - 维持调整后每股收益指引不变 因成本上升将抵消额外营收 [9] - 上调自由现金流指引至820百万美元 资本支出预算375百万美元 [9]