公司概况与市场地位 - 金岩高新主营煤系高岭土业务 拥有从采矿到销售的全价值链整合能力 主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料 [1] - 按2024年收入计算 公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商 市场份额达19.1% [2] - 公司全资拥有安徽省淮北市朔里高岭土矿 截至2025年5月31日估计资源总量约1864.9万吨 按年产能40万吨估算剩余采矿年限约16年 [2] 财务表现 - 2022年至2024年营收持续增长：1.90亿元→2.05亿元→2.67亿元 2025年前5个月营收达1.05亿元 [3] - 同期净利润显著提升：2442.3万元→4361.7万元→5260.2万元 2025年前5个月净利润1803.2万元 [3] - 毛利率保持较高水平：2022年30.2%→2023年34.8%→2024年36.7% 2025年前5个月为35.5% [3] - 精铸用莫来石材料平均售价从2022年1554元/吨降至2025年5月末1307元/吨 累计降幅15.9% 主要因采取灵活定价策略扩大市场占有率 [4] - 资产负债率持续攀升：2022年16.2%→2023年37.5%→2024年42.3% [5] 股权结构与上市进程 - 公司实际控制人为安徽省国资委 通过淮北矿业集团(持股57.37%)和皖淮投资(持股2.75%)合计控制60.13%股权 淮北市国资委通过淮北交投持股39.87% [6] - 公司曾在新三板挂牌 2022年12月提交北交所上市辅导 2024年9月终止辅导后转赴港股IPO [6] - 联席保荐人为国元国际和民银资本 此次为2025年1月首次递表后的再次申请 [1] 募资用途与产能规划 - IPO募集资金将用于技术研发推动产品创新升级 [8] - 部分资金用于偿还银行贷款本息以优化债务结构 [8] - 将补充运营资金保障日常生产经营 [8] - 投入莫来石基铝硅系材料深加工项目 完成后耐火用莫来石颗粒年产能将提升至7万吨 并新建年产6万吨高岭岩精细粉生产线 [8]