行业周期与景气度 - 半导体行业周期或进入上行阶段，具备从预期修复走向景气验证的条件 [1] - 本轮周期叠加AI算力需求，相较上轮消费电子驱动，景气斜率与需求上限有望提升 [1] - 全球半导体行业处于成长加速期的早中阶段，AI需求成为本轮周期核心动能 [1] - GPU、HBM等高端芯片景气持续走高，PC、智能手机与汽车等传统终端呈现温和修复 [1] - 行业呈现牛长熊短特征，当前或正处于新一轮上行阶段的起点 [1] 产业链与政策支持 - 政策持续支持、技术自主化稳步推进，AI链条核心环节率先受益 [1] - 半导体材料设备指数（931743）聚焦于半导体硅片、光刻胶、蚀刻机等关键材料及设备研发生产环节 [1] - 半导体产业链上游的材料与设备环节具有较高的科技含量和成长性特征 [1] 相关投资产品 - 半导体设备ETF（159516）跟踪半导体材料设备指数（931743） [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A（019632）和联接C（019633） [1]