消息面数据 - 8月5日全国主要油厂豆粕单日成交量达190.74万吨 较前一交易日大幅增加172.45万吨 创年内峰值 [1] - 远月基差成交185.6万吨 较前日激增179.17万吨 占总成交量比例高达97% [1] - 巴西2025年7月第五周豆粕累计装运量218.59万吨 较去年8月同期203.22万吨增加7.56% [1] - 巴西日均装运量达9.5万吨/日 较去年8月8.84万吨/日提升7.56% [1] - 美国2024/25市场年度豆粕出口净销售预计介于5-20万吨 2025/26年度同期预计为5-20万吨 [1] 供需基本面 - 美豆主产区天气良好 丰产预期压制美豆价格 [2] - 美豆出口表现持续疲软 限制价格上行空间 [2] - 国内油厂开机率维持高位 豆粕库存累计超100万吨 [2] - 中美贸易关税延期引发市场担忧四季度大豆到港量偏少 [2] - 下游持续被催提 总头寸向一个月以上滚动 [2] - 8月油厂开机供应非常充足 但月初市场低价出售意愿普遍不高 [2] 价格与市场情绪 - 广东贸易商豆粕现货基差报价为-110 [3] - 国内采购阿根廷豆粕新订单对价格形成压制 [3] - 远月基差放量成交反映下游对四季度供应担忧 [3] - 多空因素交织使市场观望情绪浓厚 [2] - 情绪支撑下豆粕价格表现相对抗跌 [2] 短期展望与操作 - 豆粕短期或呈现宽幅震荡格局 [3] - 豆粕2601合约支撑位参考3000附近 [3] - 需持续关注美豆主产区天气变化 本周降雨偏少但下周可能增多 [3]