即时零售行业竞争要素 - 短期竞争结果取决于基础设施 包括补贴力度 骑手网络 前置仓或接入商家规模等 [1] - 中期竞争取决于技术优势 包括算法调度系统带来的单均履约成本下降 供应链智能化带来的配送效率提升 [1] - 长期竞争取决于生态融合情况 包括用户心智建立 外卖导流至电商的模式成立等 [1] 即时零售业态特征 - 履约链路为线上下单 线下30分钟左右送达 提供小时级或分钟级服务 [1] - 配送范围以覆盖3公里半径为主 采用线上下单与线下门店结合的送货到家履约方式 [1] - 业态更接近线下业态线上化 而非对电商行业的取代 因偏向区域性运营 缺乏全国规模经济 行业格局分散 [1] - 需要玩家在每个市场构建线下基础设施 搭建供给 履约和用户生态 并开展独立运营 [1] - 未来将同时存在全国性玩家和区域性龙头 [1] 主要企业战略布局 - 美团闪购计划2025年成为独立即时零售品牌 凭借高频外卖业务带动低频商品流量 构建完整即时零售矩阵 [2] - 阿里将"小时达"升级为淘宝闪购 深度盘活既有生态资源并进行模式创新重构 在流量和供给上具备优势 [2] - 京东将达达私有化并升级京东秒送 上线外卖业务 看重其对电商主业的拉动作用 [2] 企业竞争优势 - 美团自营和平台模式互补 相对没有冲突 在外卖领域保持长期领先地位 [1] - 建议密切关注即时零售投入对阿里巴巴和京东核心主业的拉动作用 [1]