市场反应 - 印度股市初步反应平淡 SENSEX指数低开后反弹 午间跌幅稳定在约0.2% Nifty 50指数跌幅收窄至100点以内[3] - 市场人士认为反应平淡因交易员预计有足够时间谈判 关税有21天缓冲期[3] - 下午跌幅扩大 SENSEX指数和Nifty 50指数跌幅均扩大至0.6%左右[5] 行业影响 - 石油 制药 纺织 鞋类 珠宝等行业板块将受到最大打击[1] - 印度约20%出口商品面向美国 占GDP的2% 包括宝石和珠宝 服装 鞋类 纺织品和化学品[6] - 石油公司如信实工业面临压力 可能失去获得更便宜的俄罗斯原油渠道 挤压炼油利润率[6] - 制药股是近期跌幅最严重行业之一 NSE Nifty制药指数连续跌破100日和200日均线 上次跌破后10个交易日内继续下跌7%[7] 资金流动 - 外国投资者7月抛售价值20亿美元的印度股票 8月迄今又抛售价值9亿美元的印度股票[4] - 2025年迄今Sensex指数和Nifty 50指数仅分别上涨3%和4% 逊于MSCI新兴市场指数15.7%的同期涨幅[4] 经济影响 - 关税生效持续一年对GDP增长的影响预计在30-40个基点左右[4] - 印度储备银行将印度今年GDP增长预测维持在6.5% 对关税相关不确定性不以为意[3] 投资者情绪 - 市场可能因膝跳反应下跌1%-2% 但大多数投资者预计贸易问题会得到解决[3] - 美国将印度关税翻倍至50% 加之双边关系恶化 会让投资者摆脱自满情绪 股市继续调整在所难免[4] - 有投资者表示不愿投资印度 也不愿持股依赖印度供应的企业 需要看清美印两国关系发展[5]