核心观点 - 公司2025年第二季度财务业绩超出指引上限，实现创纪录的非GAAP净利润，调整后EBITDA利润与上季度创纪录高点持平，并录得自2020年以来最强劲的第二季度运营现金流 [2] - 公司启动重组计划，包括裁员约10%，旨在提高运营效率和生产力，该计划是长期战略的一部分，目标是在2026年将调整后EBITDA翻倍，并在2028年或之前通过两位数收入增长和改善的EBITDA利润率重返“Rule of 30”公司 [2] - 新订单量环比增长，并包含AI产品的初期销售，公司进入下半年拥有强劲的销售管线，预计新订单将继续增长，得益于客户平台整合加深和AI产品采用率提高 [2] 第二季度财务业绩 - 总收入为4450万美元，较2024年同期的4400万美元增长1% [5] - 订阅收入为4240万美元，较2024年同期的4100万美元增长3% [5] - 年度经常性收入（ARR）为1.704亿美元，较2024年同期的1.652亿美元增长3% [5] - GAAP毛利润为3120万美元，毛利率为70%，相比2024年同期毛利润2870万美元，毛利率65% [5] - 非GAAP毛利润为3130万美元，毛利率为70%，相比2024年同期毛利润2900万美元，毛利率66% [5] - GAAP营业亏损为280万美元，相比2024年同期营业亏损860万美元 [5] - 非GAAP营业利润为300万美元，相比2024年同期营业利润50万美元 [5] - GAAP净亏损为780万美元或每股摊薄亏损0.05美元，相比2024年同期净亏损1000万美元或每股摊薄亏损0.07美元 [5] - 非GAAP净利润为250万美元或每股摊薄收益0.01美元，相比2024年同期净亏损210万美元或每股摊薄亏损0.01美元 [5] - 调整后EBITDA为410万美元，相比2024年同期160万美元 [5] - 运营活动提供的净现金为270万美元，相比2024年同期运营活动使用的净现金160万美元 [5] 第二季度业务亮点 - 业务势头强劲，在科技、银行、金融服务、制造、制药、教育、媒体与电信等多个行业完成了21笔六位数的新交易 [4] - 签署了前三笔AI驱动交易，涉及Content Lab和Genie产品，标志着AI货币化旅程的早期里程碑，目前AI销售管线包含超过100个合格机会 [4][6] - 净美元留存率（NDR）连续第三个季度实现同比改善，并连续第四个季度高于100%，表明客户持续扩展和满意 [8] - 行业认可方面，被IDC在其首份AI赋能企业视频平台MarketScape报告中评为领导者，Class Genie在第七届年度EdTech突破奖中荣获“年度电子学习创新奖”，虚拟活动与网络研讨会平台在2025年Eventex奖中获得五项金奖 [8] - 客户参与度方面，在纽约、旧金山和伦敦举办了“Kaltura Connect on the Road 2025”活动，并在欧洲和美国举办了“Kaltura Connect in Education”系列活动，今年晚些计划在欧洲和亚太地区举办更多教育主题活动 [8] 组织重组与效率提升 - 启动全公司范围重组，旨在提高生产力、简化运营并获取协同效应，将所有工程资源统一到一个研发组织下，并将客户体验和销售合并为一个市场团队 [8] - 重组包括裁员约10%，预计成本节约效果将在第三季度晚些时候开始显现，重组主要影响工程、专业服务和管理支出，销售和营销预算保持不变并预计逐步增长以支持管线势头 [8] - 自动化及AI驱动效率方面的持续投资已带来可衡量的效益，预计将继续为全公司的成本节约和可扩展性做出贡献 [8] - 与裁员相关的重组预计在2025年剩余时间内总节约约为260万美元，年化节约为850万美元，预计第三季度与重组相关的一次性费用约为70万美元 [8] 财务展望 - 2025年第三季度展望：订阅收入在4080万美元至4160万美元之间，总收入在4280万美元至4360万美元之间，调整后EBITDA在150万美元至250万美元之间 [8] - 2025年全年展望：订阅收入在1.709亿美元至1.729亿美元之间，总收入在1.804亿美元至1.824亿美元之间，调整后EBITDA在1450万美元至1600万美元之间 [8] 关键运营指标与财务数据 - 截至2025年6月30日，剩余履约义务为1.881亿美元，其中61%预计在未来12个月内确认为收入 [26][39] - 2025年第二季度净美元留存率为101%，高于2024年同期的98% [39] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为3540万美元，市场性证券为3570万美元 [27] - 2025年上半年运营活动提供的净现金为160万美元，投资活动提供的净现金为1160万美元，融资活动使用的净现金为1130万美元 [33]