市场整体表现 - A股三大指数走势分化，沪指连续四日上涨，盘中最高触及3645.12点，续创阶段新高，而创业板指和深证成指收跌 [1] - 两市成交额达到1.83万亿元，环比呈现放量态势 [1] - 市场融资余额自2015年牛市后首次重返2万亿元大关，显示市场强劲韧性 [3] 行业与板块表现 - 有色金属板块领涨，有色龙头ETF（159876）上涨1.53% [2] - 地产板块午后拉升，地产ETF（159707）收涨逾1%，主要受上海宣布明年启动城中村整体改造项目及2027年完成小梁薄板房屋改造等政策推动 [2] - 银行板块延续上行态势，国有六大行集体走强，银行ETF（512800）近5日吸引超6.9亿资金涌入，规模超150亿元 [3] - 半导体及消费电子板块联袂走强，电子ETF（515260）场内价格一度上涨1.8%，受美国拟对芯片和半导体征收约100%关税消息影响 [2] - AI与国防军工板块出现回调，但资金仍显信心，创业板人工智能ETF（159363）早盘一度下挫3%，全天获净申购4600万份；国防军工ETF（512810）尾盘溢价飙升，或有大量买盘介入 [3] 券商板块深度分析 - 券商板块表现活跃，被视为“牛市旗手”，券商ETF（512000）连续4日吸金，合计净流入3.6亿元 [5] - 板块内个股多数上涨，财达证券盘中涨停收涨逾7%，西部证券涨超2%，东方证券、南京证券等涨幅居前 [7][8] - 支撑券商板块的利好因素包括：A股融资余额重返2万亿创近十年新高；市场情绪指标“融资买入额占市场成交比”距离去年高点仍有空间；板块涨幅落后于业绩增速，存在滞涨机会 [9] - 券商中期业绩表现亮眼，已有31家上市券商发布中期业绩预告，归母净利润均实现同比正增长，其中13家实现同比翻番 [10] - 机构观点积极，中信建投、民生证券等多家机构基于半年度业绩预告、资本市场改革深化及流动性宽松等因素，提示券商板块下半年投资机遇凸显 [11] 国防军工板块交易与基本面 - 国防军工板块在连涨3日后迎来回调，国防军工ETF（512810）场内价格收跌0.69%，但成交额达1.54亿元，连续5日超1亿元 [12] - 板块尾盘出现溢价飙升，可能有大额买盘资金介入，近10日累计增仓逾1.6亿元，基金规模历史首次突破10亿元 [12] - 成分股表现分化，际华集团、长城军工（6天5板）、七一二逆市涨停，中国船舶成交94.39亿元创历史天量；但西部材料、建设工业等跌幅居前 [14] - 杠杆资金活跃，国防军工ETF融资余额截至8月6日升至3380万元创历史新高 [15] - 长期逻辑坚实，行业核心驱动力源于“建成世界一流军队”的战略定性，叠加“十四五”规划收官、八一建军节、九三大阅兵等事件，行业有望进入成长与价值并重的新阶段 [17] 人工智能板块动态与展望 - 人工智能板块出现震荡回调，创业板人工智能ETF（159363）早盘一度下挫3%，收盘跌幅缩窄至1.11%，全天成交额2.04亿元，并获得净申购4600万份 [18] - 成分股跌多涨少，太辰光、富瀚微逆市领涨超6%，而东方国信、易点天下等普遍下跌超2% [18] - 板块面临中短期波动压力，但长期在推理算力及模型迭代升级驱动下，算力全产业链仍处于早期成长阶段 [19] - 多重利好催化包括：政策层面审核通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》；海外云厂商全面上调资本开支，2025年合计预计超3300亿美元；2025世界机器人大会即将举办 [20] - 机构看好AI算力硬件的高成长性以及AI应用落地带来的机遇，认为AI行情有望向更多AI+领域扩散 [20]