公司表现与估值 - 家得宝(HD)股价昨日收于386.80美元，过去一年上涨11%，显著跑赢行业平均6.3%的涨幅[2] - 公司当前远期市销率(P/S)为2.29倍，高于行业平均1.61倍但略低于自身一年中位数2.30倍[3] - 相比同行，家得宝估值显著高于劳氏(1.55倍)、Floor & Decor(1.71倍)和FGI工业(0.06倍)[3] 战略优势 - 专业客户(Pro)业务通过收购SRS Distribution扩展至屋顶、景观美化及泳池供应等垂直领域，强化贸易信贷计划[8] - 数字化创新成效显著，AI工具Magic Apron提升客户体验，线上线下融合模式增强用户粘性[9] - 供应链管理优化，超半数采购来自美国本土，降低地缘政治和关税风险[10] 行业机遇与挑战 - 美国住房老化及高净值水平为家装需求提供长期结构性支撑[10] - 当前高利率环境抑制大额消费需求，厨房卫浴等高价改造项目需求疲软[11] - 库存水平上升引发效率担忧，若需求进一步放缓可能加剧压力[11] 财务预测 - 当前财年Zacks一致预期每股收益15.04美元，同比下滑1.3%[12] - 下一财年预期上调至16.43美元，预示9.2%的同比增长[12] - 过去30日下年度预期微升0.02美元，显示分析师谨慎乐观[13]