航运价格上调动态 - 赫伯罗特宣布自2025年8月16日起对亚洲至非洲航线征收旺季附加费，其中亚洲/大洋洲至西南非洲航线所有集装箱类型征收600美元/TEU，冷藏箱至喀麦隆港口征收800美元/TEU [1] - 马士基自7月15日起上调多条航线运价，包括中国至南美东海岸上涨1000美元/TEU，远东至西非航线上调50美元/TEU，中东至东非航线上调750美元/TEU [1] - 达飞同期对亚洲（不含日本）至红海航线加收300美元/TEU附加费 [1] 供需结构性失衡 - 2025年8月传统外贸旺季，欧美市场为年底购物季备货推高运输需求，亚洲至非洲、南美航线货量同比增长12% [2] - 红海危机导致绕行好望角，使亚欧航线航程延长30%，船舶周转效率下降加剧运力短缺 [2] - 港口拥堵与船员短缺制约运力释放，如南非德班港平均等待时间达7天 [2] 成本端压力传导 - 国际油价较2024年同期上涨18%，船舶绕行增加的油耗成本使欧线单航次燃油成本增加25万美元 [2] - 国际海事组织2025年新规要求船舶加装碳捕捉系统，头部企业单船改造成本超200万美元 [2] - 达飞海运在6月对西非航线征收的附加费中，将30%涨幅归因于环保技术投入 [2] 行业战略博弈 - THE联盟与2M联盟解体后，赫伯罗特等企业通过航线专营化减少同业竞争，三大联盟控制全球85%的集装箱运力，较2024年提升5个百分点 [3] - 货代市场反馈显示，实际成交价仅落实公告涨幅的60%，反映船企与货主的博弈持续 [3] - 美国总统特朗普宣布对贸易伙伴征收10%至50%的更高关税，可能引发新一轮抢运潮 [3] 长期趋势与技术影响 - 智能集装箱与区块链技术的应用已降低10%的运营损耗 [3] - 马士基预计2026年无人船队将覆盖5%的亚非航线，届时人力成本占比有望从22%降至15% [3] - 长期看，绿色转型与数字化或成为平抑运价波动的关键变量 [1] 公司业绩与展望 - 马士基第二季度基本EBITDA为23亿美元，比去年同期的21.4亿美元增长约7%，并高于分析师预期的19.7亿美元 [4] - 马士基上调2025年全年财务预期，基本EBITDA预计在80亿至95亿美元之间，高于此前60亿至90亿美元的预期 [4] - 中远海控2025年第一季度股东净利润116.95亿元，同比增长73.12% [6] 相关公司动态 - 德翔海运预期上半年公司权益股东应占溢利约1.80亿至2亿美元，同比增加约220%至255% [6] - 海丰国际附属公司订立合约建造4艘集装箱船舶，每艘代价最高为3818万美元，总代价最高为1.527亿美元 [6] - 东方海外国际2025年第二季度航线收入报21.18亿美元，较去年同期减少6.5%，每个标准箱的整体平均收入减少10.4% [7]