政策动态 - 第三批"以旧换新"国补已陆续下发地方 乘用车板块消费景气有望改善 [1] - 2026-2027年新能源车购置税由免征调整为减半征收 当前免征购置税3万元将调整为减半征收（即从减免最高3万元下调为1.5万元） [1] 行业影响 - 购置税减免退坡推动beta上行在即 叠加反内卷利好30万元价位带品牌产品周期"弱转强" [1] - L2智驾国标或落地在即 板块密集催化下产业趋势进一步强化 [1] 细分领域表现 - 商用车内需修复和非俄海外出口景气度上行 带来龙头公司上半年业绩连续超预期 [1] - 商用车稳健低估值属性仍为防御型资金青睐 [1]