核心观点 - 多家外资机构认为当前是参与中国市场的绝佳时机，看好中国股票市场复兴及科技行业创新前景 [1][2][3] 市场时机与估值 - 复杂经济前景、审慎投资者心态和政府支持为股市创造有利条件，当前时机非常有利 [3] - 全球机构投资者对中国市场信心回升，专注于新兴市场的投资者信心回升尤其明显 [3] - 零售投资者尚未大规模回归，股市远未达到牛市峰值，IPO和融资活动强劲 [3] - 美国股票估值大约是中国股票的两倍，很多中国公司被低估，为市场进一步上涨提供空间 [3] - 低利率环境下股票回报对本地投资者具有吸引力，若公司提高派息比率并加速股票回购将更具吸引力 [9] - 7月外资基金净流入金额达27亿美元，多于6月的12亿美元，被动型基金流入39亿美元 [10] 科技行业前景 - 偏好已经或将要实现市场领导地位的科技公司，特别是在网络游戏等领域，这些企业具备全球竞争力 [4] - 中国擅长改进现有技术，在全球电动汽车市场日益增长的主导地位就是例证 [6] - 美国出口限制激发政府和企业自给自足决心，为中国半导体公司与中国主要客户合作提供机会 [6] - 中国正在确立其作为全球科技领导者的地位，在消费电子、电动汽车、可再生能源、无人机技术和造船业的领导地位已经确立 [9] - 中国半导体行业正迎头赶上，特别是在存储技术领域 [9] 生物制药行业优势 - 对拥有创新药物管线的生物制药公司有浓厚兴趣，特别是那些已国际化扩张并向美国市场提供创新药的公司 [4] - 中国药物研发和制造成本大约是美国的六分之一，这种成本优势转化为更高效率和竞争力 [4] - 跨国公司正将研发工作外包给中国的CRO，全球公司纷纷收购在中国开发的后期药物以利用中国在创新、成本和规模方面的优势 [4] - 中国生物制药行业增长令人惊叹，10年前几乎不存在，大量海外科学家回国创建公司，阿斯利康、辉瑞和百时美施贵宝今年宣布与中国公司签署数十亿美元的潜在癌症药物治疗许可协议 [6] 经济转型成效 - 中国经济转型成效显现，房地产行业在GDP中占比已从超过25%下降到目前的十几个百分点，高科技和先进制造业正变得越来越重要 [9]