基金产品表现与清盘情况 - 碳中和智选基金规模较成立时缩水超90% 累计亏损达43.14% 落后业绩基准10.24个百分点 [5] - 养老目标2040基金成立以来回报-0.15% 落后业绩基准5.3个百分点 规模不足成立时的四分之一 [5] - 两只发起式基金因三年后日终净值低于2亿元触发自动终止条款 清盘原因为规模不足约定标准 [5][6] 市场环境与投资策略矛盾 - 碳中和概念基金遭遇新能源板块深度调整 持仓的电力设备和公用事业行业指数三年累计下跌超30% [5] - 养老目标基金虽采用FOF形式分散风险 仍受权益市场波动影响 持仓偏股型基金出现明显回撤 [5] - 产品成立时正值政策红利期 但后续市场环境变化导致基金净值长期低于面值 [5] 公司产品布局与行业现象 - 申万菱信今年已有6只发起式基金清盘 清盘原因均为三年后规模不足2亿元 [6] - 公司旗下16只发起式基金中12只规模合并值低于2亿元 另有产品将于8月30日面临规模考核 [6] - 发起式基金制度存在局限性 自购资金锁定三年但缺乏持续投研支持和市场培育 [6] 行业运作模式与投资建议 - 基金公司通过自掏1000万元启动资金绑定利益 但实际运作未能避免规模萎缩 [5] - 行业需在热点主题产品发行时注重长期投资价值评估 而非单纯追求规模扩张 [6] - 投资者应警惕持有期结束前的流动性限制 优先选择投研实力稳定且规模适中的产品 [6]