公募量化基金业绩表现 - 7月以来诺安多策略、建信灵活配置、中信保诚多策略等大批公募量化基金单位净值不断创历史新高 [1][4] - 截至6月末超90%公募量化产品上半年单位净值涨幅为正 创金合信北证50成份指数增强A/C和诺安多策略A近一年累计单位净值增长率超100% [1] - 截至7月25日诺安多策略A近一年累计单位净值增长率达125.92% 信澳星亮智选A/C、广发量化多因子、中欧小盘成长A近一年涨幅均超80% [4][5] - 量化指增产品中创金合信北证50成份指数增强A/C近一年涨幅超100% 招商中证2000增强策略ETF近一年涨幅超90% [4] 超额收益表现 - 上半年超80%公募量化基金单位净值增长率跑赢业绩比较基准 [6] - 量化指增基金获得超额收益产品比例达82.9% 高于全市场公募基金的70.5%和被动指数型基金的79.6% [6] - 2024年公募量化产品业绩跑赢基准比例约53% 显著高于全市场公募基金的38% [6] - 公募主动量化和量化指增产品夏普比率中枢高于全部股混基金 [5] 市场环境与策略优势 - 2024年A股市场情绪向好 赛道轮动热点不断的结构性行情有利于量化产品作出超额收益 [2] - 跟踪中证2000指数、中证1000指数的产品表现普遍超过沪深300指数挂钩产品 小市值风格明显占优 [4] - 公募量化超额回归是市场活跃、中小盘风格占优、策略迭代、规模合理适中共同作用的结果 [5] 小市值股票风险提示 - 多家公募量化基金经理提示小市值股票回调风险 [3] - 招商基金指出小市值风格处于相对高位 存在一定回调风险 [7] - 长盛北证50成份指数增强提示微盘股需关注急速调整的尾部风险 [8] - 诺安多策略A基金经理提醒产品会有阶段性大幅波动 本质上不是低风险投资 [5] 下半年投资展望 - 博道基金表示海外流动性中期偏宽松 国内结构性增长亮点逐步显现 量化增强类产品配置价值值得关注 [9] - 中欧基金认为中国市场估值处于低位区间 全球资产配置中仍处低配状态 配置性价比突出 [9] - 创金合信基金指出北交所估值回到中等水平 新兴科技发展方向具有较好长期投资价值 [9] - 招商基金将在小盘股票中重点配置财务稳健、估值适中个股以争取更优超额收益 [7]