交易所科技创新公司债市场概况 - 科创债是债券市场服务科技创新和新质生产力的重要抓手，今年以来在政策支持下市场快速扩容，发行规模和数量显著增长，发行期限明显拉长，发行结构有所优化，在支持科技创新、助力产业转型升级等方面发挥了积极作用 [1] - 截至8月27日，年内科创债发行数量近300只，规模达3600亿元，同比增长均超110% [1] - 自2021年3月沪深交易所开展科创债试点以来，科创债累计发行逾700只，发行规模累计超8000亿元 [5] 发行特点与优势 - 监管部门不断出台优化支持举措，设立发行备案绿色通道，缩短审批时间、提高发行效率，为科技创新企业通过债市融资提供了便利 [1] - 在低利率环境下，科创债平均票面利率持续下行，发行成本整体压降，尤其是中长期科创债融资具备价格优势 [1] - 科创债发行期限明显拉长，5年期及以上的科创债占比逾60%，出现多只期限为10年期及以上的科创债，能更好满足科技创新型公司重要科研项目的中长期资金需求 [1][2] 行业分布与资金投向 - 年内科创债发行规模靠前的主要集中在建筑、电力及化工等传统产业 [1] - 募集资金主要投向先进制造、电子信息、新材料、新能源等科创属性较强的项目，既为传统产业转型升级提供助力，也推动新兴产业发展 [1] 发行主体结构 - 央国企是科创债市场发展的主力军，在年内已发行的科创债中占比超90%，多用于科创企业项目孵化、产业基金出资、创新研发平台建设等相关领域，能够引导资金投向科技创新领域的中小企业 [3] - 民营企业发行科创债的积极性逐步提升，占比有所增加，民营企业数量庞大，市场化程度和创新活力高，是科技创新的主要力量 [3] - 政策端加大对民营企业发行科创债的支持力度，鼓励政策性机构和市场机构为民营科技型企业发行科创债融资提供增信支持 [3] 市场发展空间与建议 - 科创债对科创企业更加包容，募集资金投向科创领域的方式更加灵活，能精准支持以高新技术和战略性新兴产业为主的科技企业融资 [6] - 当前科创债市场在参与主体范围、金融机构参与度、市场流动性等方面仍有进一步提升的空间 [6] - 应进一步拓宽市场投融资渠道，鼓励商业银行、社保基金、养老金、保险公司、证券公司等金融机构的中长期资金投入，更好匹配科创类企业对中长期发展资金的需求 [6] - 需要针对中小科创企业建立有效的信用风险评价体系，稳步有序推动中小科创企业债券市场融资 [6]