市场整体表现 - 国内期货市场整体降温趋势明显 文华商品板块资金流出147亿元[1] - 文华商品指数跌近1.5% 早盘全线走低 午后加速下跌一度大跌超2%[2][3] - 多个热门品种大跌 焦煤 玻璃 纯碱等明星品种跌幅超6% 硅铁 锰硅 焦炭 螺纹钢等黑色系品种纷纷大跌[2] 品种具体表现 - 玻璃主力合约大跌8.22%报1117元/吨 硅铁跌6.62% 纯碱跌6.45%[3] - 焦煤主力合约封死跌停报1045.5元/吨 焦炭主力合约大跌4.93% 螺纹钢主力合约跌4.19%[3] - 三大光伏产业链品种深度回调 碳酸锂 工业硅一度大跌6% 多晶硅大跌7.81%报49130元/吨[4] 资金流向 - 黑链及新能源板块均流出超50亿元 化工板块流出15亿元资金[3] - 贵金属及有色板块有超12亿元流出 螺纹 焦煤 热卷均有10余亿元资金离场[3] - 多晶硅主力合约净流出18.22亿元资金 该品种累计净流出38.69亿元[4] 光伏产业链分析 - 多晶硅行业开工率维持在30%～40%的历史低位 产量快速下滑 供应格局有所改善[6] - 7月多晶硅排产规划无较大改变 总体产量预计逼近11万吨大关 8月产量或将大幅上涨[4] - 碳酸锂基本面较为严峻 海外锂矿供给维持稳定充裕 国内库存延续累增趋势 供需格局尚未扭转[6] 政策与市场干预 - 广期所将工业硅 多晶硅 碳酸锂三大主力合约开仓量调整为不得超过500手[6] - 三大品种的2510 2511 2512 2601合约单日开仓量分别不得超过2000手 明显抑制短线投机资金[6] - 美联储维持基准利率在4.25%～4.50%不变 为第五次按兵不动 降低9月降息预期[2] 机构观点 - 多数商品的估值或将重新回归基本面[1] - 焦煤短期盘面将呈宽幅震荡运行 焦化企业生产亏损约50元/吨 提出第五轮提涨50～55元/吨[3] - 碳酸锂短期预计维持宽幅震荡状态 中长期基本面依然偏弱[6]