业绩表现 - 2025年7月营收达新台币3231.7亿元，环比增长22.5%，同比增长25.8% [1][2] - 2025年1-7月累计营收新台币20962.1亿元，同比增长37.6% [1][2] - 6月销售额为新台币2637.1亿元，同比增长26.9%，环比下降17.7% [2] - 1-6月累计销售额达新台币1.77万亿元，同比增长40% [2] 股价与市场动态 - 台股股价于周四创历史新高 [3] - 苹果公布三年多以来最快季度营收增长，受益于中国市场强劲需求 [5] - 智能手机芯片市场呈现渐进复苏趋势，索尼财报印证此趋势 [5] 关税政策影响 - 特朗普政府计划对"所有进入美国的芯片和半导体"征收约100%关税，但豁免美国本土生产企业 [3] - 台积电在美国的2000亿美元投资计划有望获得关税豁免 [3] - 台积电和环球晶圆因美国本土投资可能受益，联电和日月光或因本土化不足面临竞争压力 [5] - 摩根士丹利认为关税豁免符合基准预期，情况优于市场担忧 [5] 资本支出与机构观点 - 台积电维持2030年前为美国业务投入1650亿美元资本支出的计划 [6] - 摩根士丹利维持台积电"增持"评级，列为首选股，目标价新台币1388元 [6] 业务结构 - 公司在AI芯片领域处于主导地位，需求持续旺盛 [1][5] - 智能手机芯片业务仍占重要份额，市场逐步回暖 [5]