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德昌股份: 中信证券股份有限公司关于宁波德昌电机股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书
证券之星·2025-08-08 17:20

公司概况与业务结构 - 公司名称为宁波德昌电机股份有限公司,成立于2002年1月21日,注册资本为484,069,040元,股票代码605555,法定代表人为黄裕昌,注册地址位于浙江省宁波市余姚市 [1] - 公司主营业务包括小家电及汽车电机的设计、制造与销售,具体涵盖小家电ODM/OEM产品、汽车电子助力转向系统(EPS)电机及汽车制动系统电机 [2] - 公司依托高效节能电机技术,形成了小家电产品线、家电电机产品线和EPS电机产品线,其中吸尘器制造是主要收入来源 [2] 客户与市场地位 - 公司客户包括全球知名企业如创科实业(TTI)、尚科宁家(SN)、海伦特洛伊家电(HOT)和耐世特,产品主要销往美国和欧洲市场 [2] - 小家电业务通过ODM/OEM模式开展,在吸尘器和美发梳等细分领域拥有较高市场地位,与核心客户深度融合,订单稳定 [3] - 汽车零部件业务自2017年重点布局,已建成EPS电机批量生产工厂,客户覆盖耐世特、采埃孚、捷太格特、舍弗勒和大陆等知名转向/制动系统供应商 [3] 财务表现与经营数据 - 2022年至2024年营业收入分别为193,803.01万元、277,512.64万元和409,493.45万元,2025年第一季度营业收入为100,046.98万元 [4] - 同期归属于母公司股东的净利润分别为29,854.89万元、32,218.09万元和41,082.60万元,2025年第一季度净利润为8,104.88万元 [4] - 2024年主营业务收入中,吸尘器占比53.43%,小家电占比34.87%,EPS电机占比10.37%,其他产品占比1.32% [4] - 2025年3月31日总资产为527,352.75万元,净资产为308,800.56万元,资产负债率为41.44% [4] 发行计划与募集资金 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过154,031.30万元,发行对象为不超过35名特定投资者 [14][17] - 募集资金将用于泰国厂区年产500万台家电产品建设项目、越南厂区年产300万台小家电产品建设项目和年产560万台汽车转向及制动系统电机生产线技术改造项目 [17] - 发行定价基准日为发行期首日,发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [15]