核心观点 - 房地产投资信托凭借稳定的租金收入和持续增长的股息支付能力 在经济周期中展现出卓越的可靠性 是兼具收益性与成长性的优质投资标的[1][2][13] 第二季度财务表现 - 调整后运营资金（FFO）达9.475亿美元 较去年同期9.211亿美元实现增长 每股FFO为1.05美元 因增发新股略低于去年同期的1.06美元[4] - 同店租金收入近12亿美元 通过3.4%的平均租金涨幅抵消租约到期影响[5] - 处置64处空置物业获得1.168亿美元收益 实现3860万美元资产处置收益[5] 投资活动与资产配置 - 季度内完成12亿美元新物业投资 加权平均现金收益率达7.2%[6] - 投资地域以欧洲为主（76%） 美国占剩余部分 资产类型涵盖零售（46.6%）、工业（33%）及其他类别（20.4%）[6] - 年内累计投资额达25亿美元 预计全年投资规模将提升至50亿美元 较初始指引增加10亿美元[6][8][9] - 欧洲市场投资占比达70% 非核心资产类别（如数据中心）投资超20% 另完成2.25亿美元房地产信贷投资[10] 项目筛选与资金管理 - 当季评估430亿美元潜在投资机会 创历史最高纪录 但仅筛选通过2.7%的优质项目[11] - 上半年产生超3.8亿美元剩余自由现金流 为未来投资提供资金保障[12] 股息分配政策 - 年内已实施4次月度股息上调 上市以来累计调整131次 过去一年股息增长率达3.7%[12] - 当前股息收益率5.7% 第二季度派息率为76.8% 处于健康水平[12][13] 业绩展望 - 上调2025年每股FFO指引至4.24-4.28美元区间 较原预期4.22-4.28美元有所提升 预计较去年实现约2%增长[7]