资产收购计划 - 公司计划通过发行股份和支付现金方式从控股股东国家能源投资集团收购煤矿、坑口煤电厂、煤制油、煤制气及煤化工项目 [1] - 本次收购涉及13项资产包括6座煤矿、1个煤电一体化资产、2个煤化工项目及4个物流资产 煤炭总产能可能超过2.5亿吨 年产量超2亿吨（2024年公司原有产能3.5亿吨/产量3.3亿吨） [1] - 收购资产包含超过15GW煤电装机容量（对比公司2024年21.75GW煤电装机） [1] 财务数据 - 被收购资产平均ROE低于10% 负债率超过50%（公司2021-2024年平均ROE为15% 负债率25%） [2] - 13项资产净资产规模约1000-1500亿元 若按1倍市净率估算交易对价约1500亿元 公司2024年现金及交易性金融资产超1600亿元 可覆盖大部分支付需求 [3] - 此前收购杭锦能源100%股权对价8.526亿元 折合资源储量单价6.5元/吨 2024年1-8月杭锦能源有息负债总额119.9亿元 [2] 管理层指引 - 交易主要目的为解决集团内部同业竞争问题 [4] - 强调交易将增厚每股收益而非稀释 并承诺维持高分红政策 [4] - 2025-2027年最低分红比例从60%提升至65% 且实际分红将高于承诺水平 [4]