市场整体表现 - A股三大指数全天窄幅震荡，沪指一度创阶段新高，两市成交额1.71万亿元，超2400只个股上涨 [1] - 两融余额时隔十年重返2万亿元，显示市场情绪高涨 [8] - 机构认为政策红利释放、增量资金入场及产业升级共振将支撑市场中长期向上趋势 [1] 有色金属板块 - COMEX黄金期货刷新历史新高，中国央行连续9个月增持黄金 [1] - 有色龙头ETF（159876）场内涨逾1%，显示资金对黄金相关资产的青睐 [1] 科技板块 - 人工智能方向全线杀跌，创业板人工智能ETF华宝（159363）和科创人工智能ETF华宝（589520）分别下跌1.77%和2.57% [1] - 中芯国际二季度毛利率环比下降，OpenAI推出ChatGPT-5对市场形成压力 [1] - 科创人工智能ETF（589520）重挫2.57%，但收盘溢价率高达0.39%，显示买盘资金强势 [11] 国防军工板块 - 国防军工ETF（512810）单周成交额创历史天量，周内累涨5.78%，价格突破逾3年半高点 [6] - 航天科技4天3板，长城军工6天5板后巨振10%，成交73.8亿元跃升A股第4 [4] - 机构认为十五五规划预期和军贸开启将推动国防军工进入上行大周期 [6] 券商板块 - 券商ETF（512000）本周累计上涨0.84%，跑输大盘，表现低调 [9] - 中泰证券认为本轮牛市从"疯牛"转为"慢牛"，券商板块上涨斜率放缓但持续性更强 [2] - 券商ETF（512000）近5日连续吸金超4.2亿元，显示资金对后续行情的乐观预期 [2] 人工智能板块回调原因 - 沪指逼近去年高点，市场整体上涨势头减弱，科技方向更为敏感 [13] - 计算机和电子板块主力资金单日净流出分别达106.62亿元和70.32亿元 [14] - OpenAI的GPT-5不及预期，市场认为进步有限 [15] 人工智能板块后市展望 - 天风证券指出AI经历调整后筹码沉淀到位，长期逻辑仍在，有望开启第二波涨幅 [17] - 国金证券表示大模型加速端侧AI和Agent应用落地，自主可控迫在眉睫 [17] - 科创人工智能ETF（589520）前十大重仓股权重占比超67%，半导体权重占比近一半，具备较强进攻性 [18]