景林香港公司2025年二季度末美股持仓概况 - 截至2025年6月30日，景林香港公司美股持仓总市值为28.74亿美元，较一季度末的32.28亿美元减少11% [1][2] - 共持有28只证券，前十大重仓股占比88.19%，持股集中度较一季度提升 [2][3] - 新买进3只证券（英伟达、亚朵、华住集团），加仓7只证券，清仓6只证券，减持13只证券 [2][3] 主要持仓变动 - 连续三个季度加仓Meta，增持2.21万股至99.13万股，持仓市值7.32亿美元（占组合25.46%），保持第一大重仓股地位 [3][4] - 加仓满帮集团279.94万股至2879.45万股（市值3.40亿美元），加仓奇富科技60.64万股至329.54万股（市值1.43亿美元） [3][4] - 重新买进英伟达63.04万股（市值9960.32万美元） [3][4] - 减持网易8.91万股至348.60万股（市值4.69亿美元），减持拼多多141.57万股至321.98万股（市值3.37亿美元） [5] - 减持Nebius Group 42.46%至127.63万股（市值7061.78万美元） [5] 行业配置调整 - 加仓科技板块：增持谷歌母公司Alphabet 302%至18.49万股（市值3259.23万美元） [6][7] - 新进酒店行业：买入亚朵21.07万股、华住集团17.68万股 [6][7] - 清仓医药板块：卖出传奇生物、联合健康集团、辉瑞制药、再生元制药等 [6][7] - 减持半导体：台积电减持144.33万股至13.13万股（市值2973万美元） [7] - 减持新能源：禾赛科技减持70.83万股至4.03万股（市值88.44万美元），阿特斯太阳能减持78万股至33.52万股（市值370万美元） [7] 投资策略与市场观点 - 主要重仓中国资产，大部分仓位在港股 [1] - 看好新兴行业机会，重点挖掘商业模式好、自由现金流强劲的企业 [1] - 认为中国资产估值修复进入中场阶段，需提升挖掘新公司的能力 [7] - 关注政策面变化，特别是刺激消费和"反内卷"政策预期 [8] - 看好新消费、创新药出海、中国硬科技创新等领域的投资机遇 [8]