债券发行违规处分 - 交易商协会8月8日披露5份罚单，涉及债券一级发行环节违规，受处分对象包括1家信用评级公司、1家期货公司和3家私募机构，其中两家私募已被撤销管理人登记 [1] - 具体处分措施：上海复熙资产和江苏煜宁私募因协助非市场化发行被严重警告，上海寰财私募和中原期货因协助"自融"发行被警告，中证鹏元因评级违规被警告并责令改正 [2] - 中证鹏元存在四项违规行为：向企业发送评级提升建议方案、评级与营销人员未隔离、提前开展评级作业、资产未完成变更即出具评级 [3] 结构化发债违规 - 4家机构涉及协助企业违规发债：复熙资产和江苏煜宁通过资管产品协助非市场化发行并收取费用，上海寰财通过私募基金嵌套资管计划协助"自融"，中原期货未核查资管产品关联关系 [4] - 私募基金频繁参与结构化发行，部分机构主动提供"自融"服务如收取返费或代持债券，上海寰财和江苏煜宁此前已被中基协撤销登记 [5] - 江苏煜宁前身嘉和源曾向投资者承诺保本保收益，利用私募基金协助发债并收费，虚假填报高管信息，2023年6月被中基协撤销登记 [6] 评级机构违规 - 中证鹏元评级作业不独立，存在市场营销与评级作业混同问题，被交易商协会警告并要求整改 [3] - 信用评级机构应遵循独立客观原则，但存在直接指导企业提升评级的行为，背离展业基本要求 [3]