A股市场展望 - 短期A股继续超预期上行面临阻力 主要受PPI弱于预期 关税缓和协议到期 估值修复完成导致交易缩量等因素影响 [1] - A股仍处于牛市中继阶段 回调将带来配置机会 [1] - 海外市场边际改善 美联储人事变动可能提升市场降息预期 美元走弱趋势利好新兴市场股市 [1] 港股市场 - 在美元走弱背景下 港股相对A股更加受益 [1] 政策与价格走势 - 反内卷与宽信用政策信号有望促使价格低位温和回升 [1] 行业配置建议 - 近期行业轮动加速 建议关注新赛道低位细分品种 [1] - 重点行业包括国防军工 AI算力 半导体 人形机器人 有色 交运 券商 创新药等 [1]