市场整体表现 - A股三大指数全天窄幅震荡，沪指一度创阶段新高，两市成交额1.71万亿元，超2400只个股上涨 [1] - 两融余额时隔十年重返2万亿元，市场慢牛主基调成共识，政策红利、增量资金入场及产业升级共振支撑中长期向上趋势 [1][10] 有色金属板块 - COMEX黄金期货刷新历史新高，中国央行连续9个月增持黄金，有色龙头ETF（159876）场内涨逾1% [1] 科技板块 - 人工智能方向全线杀跌，创业板人工智能ETF华宝（159363）和科创人工智能ETF华宝（589520）分别下跌1.77%和2.57% [1] - 回调原因包括中芯国际二季度毛利率环比下降及OpenAI推出ChatGPT-5带来的竞争压力 [1] - 科创人工智能ETF（589520）收盘溢价率0.39%，显示买盘资金强势，近20日及60日主力资金净流入仍居行业前三 [14][17] 国防军工板块 - 国防军工ETF（512810）单周成交额6.56亿元创历史天量，周涨幅5.78%，价格突破3年半高点 [5][8] - 航天科技4天3板，长城军工6天5板后巨振10%，成交73.8亿元跃升A股第4 [5] - 机构认为阅兵前后国防军工板块 historically活跃，十五五规划及军贸开启将推动行业进入上行大周期 [8] 券商板块 - 券商ETF（512000）近5日连续吸金超4.2亿元，但板块本周仅上涨0.84%，跑输大盘 [2][11] - 中泰证券指出本轮牛市从"疯牛"转为"慢牛"，券商上涨斜率放缓但持续性更强 [2][12] - 两融余额超2万亿创十年新高，市场情绪未达火爆，券商板块滞涨行情有望持续 [13] 人工智能板块后市展望 - 天风证券认为AI经历调整后筹码沉淀到位，长期逻辑仍在，有望开启第二波涨幅 [18] - 国金证券指出大模型加速端侧AI和Agent应用落地，自主可控需求迫在眉睫 [18] - 国产模型DeepseekR2及华为鸿蒙AI超级智能体即将推出，市场关注度提升 [18]