业绩表现 - 2025年1—6月公司实现营业收入39.12亿元，同比增长13.7%，归属于上市公司股东的净利润-2.26亿元 [2] - 第二季度公司营业收入环比增长53.5% [2] - 二季度销售毛利率环比增长11.7个百分点，6月单月销售毛利率回升至18.61% [2] - 剔除股份支付费用后，第二季度公司实现归属净利润4128.84万元 [2] 经营改善 - 存储价格从2024年第三季度开始逐季下滑，2025年第一季度达到阶段性低点 [2] - 2025年第二季度存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升 [2] - 上半年经营性现金流净额为负，主要因公司基于业务成长针对大客户需求进行备货 [2] 研发投入 - 2025年1—6月公司研发投入为2.73亿元，同比增加近三成 [2] 募资与资产 - 公司完成定向增发，募集资金净额为18.71亿元，用于"惠州佰维先进封测及存储器制造基地扩产建设项目"和"晶圆级先进封测制造项目" [3] - 上半年总资产较期初增长45.16%，归属于母公司的所有者权益较期初增长74.29% [3] 产品与市场 - 公司主要产品及服务为半导体存储器和先进封测服务，覆盖嵌入式存储、PC存储、工车规存储、企业级存储和移动存储等 [4] - AI场景带来的增量需求叠加头部原厂主动减产，推动存储器价格企稳回升，部分存储产品出现缺货，价格急剧上涨 [4] - 公司产品被Meta、Google、小米、小天才、Rokid、雷鸟创新等应用于AI/AR眼镜、智能手表等智能穿戴设备 [4] - 公司为Ray-Ban Meta提供ROM+RAM存储器芯片，是国内的主力供应商 [4] - 公司第一款国产自研主控eMMC(SP1800)已成功量产，批量交付头部智能穿戴客户 [4] 客户拓展 - 手机领域：嵌入式存储产品已进入OPPO、VIVO、传音控股、摩托罗拉、HMD、ZTE、TCL等知名客户 [5] - PC领域：SSD产品已进入联想、小米、Acer、HP、同方等国内外知名PC厂商 [5] - 企业级领域：产品已获得AI服务器厂商、头部互联网厂商以及国内头部OEM厂商的核心供应商资质，并实现预量产出货 [5] - 智能汽车领域：已向头部车企大批量交付LPDDR和eMMC产品，提供全面的车规级国产存储解决方案 [5] 投资AI企业 - 全资子公司海南南佰算拟与徐林仙、董事兼总经理何瀚共同对外投资北京行云集成电路有限公司 [6] - 行云是一家通用计算软件与硬件优化公司，致力于提供边缘AI解决方案 [6] - 行云提出创新GPU架构设计，将GPU与超大容量显存深度结合，并确保高带宽互联，降低AI本地部署成本 [6] - 行云此前经历五轮融资，汇聚了智谱AI、中科创星、水木清华校友基金、同创伟业等投资方 [7] - 行云今年上半年亏损约1931万元，投前估值为7.3亿元 [7]