交易概述 - 公司拟通过增资及股权转让方式投资85,444.9341万元取得北京数渡信息科技有限公司62.9801%股权 交易完成后标的公司将成为控股子公司并纳入合并报表 [1] - 交易分三部分实施：1) 以现金75,670.2195万元对标的公司增资取得9.0908%股权 2) 以现金9,774.7146万元受让18家机构及个人合计持有的43.1924%股权 3) 通过收购两家持股平台100%股权间接取得3.7150%和6.9819%股权 [2] - 交易不构成关联交易或重大资产重组 已定于2025年8月13日召开董事会审议 无需提交股东大会 [3] 标的公司基本面 财务数据 - 数渡科技2025年半年度总资产3.30亿元 负债2.66亿元 净资产0.65亿元 营业收入1628万元 净利润-3598万元 [5] - 2024年度营收3238万元同比增105% 但净利润亏损扩大至1.38亿元 2023年营收1581万元亏损6257万元 [5][6] - 两家持股平台缘火科技和缘数科技均未实际经营 2025年上半年净资产分别为122万元和64万元 [4] 业务与技术 - 核心产品为PCIe5.0高速交换芯片 支持GPU间直接通信 应用于AI服务器/存储/边缘计算等领域 已进入客户导入阶段 [6][7] - 技术团队平均从业超16年 产品性能对标国际竞品 填补国产空白 已加入国际UEC/UALink联盟及国内高通量以太网联盟 [7][8] - 全球PCIe交换芯片市场规模2022年45.8亿美元 预计2030年达135.3亿美元 CAGR14.5% 其中AI服务器需求增速最快 [8][9] 行业竞争 - 高端PCIe芯片被美国博通垄断 国内仅有无锡众星微/青芯半导体/澜起科技等少数竞争者 [8] - AI服务器单机需配置2-4颗交换芯片 2024年全球出货量预计165万台(+46%) 国内2025-2029年加速服务器CAGR达35% [9][10] 交易影响 - 交易将帮助公司切入数字芯片赛道 形成第二增长曲线 推动向数字科技转型的战略落地 [13] - 采用分期现金支付 自有资金充裕 但合并后将形成商誉 若标的业绩不及预期可能产生减值风险 [13][14] - 标的公司近12个月内完成三轮增资 注册资本从1401万元增至1543万元 现有股东出资均已实缴 [12]