国内大类资产配置 - 国内权益减配 等待下旬政策与盈利修复窗口 [1] - 商品维持配置但侧重基建出口链 [1] - 黄金维持配置 [1] 海外大类资产配置 - 美股因估值高位而减配 [1] - 美债维持配置 [1] - 货币小幅增配人民币基金以弱美元缓解压力 [1] - 减配美元货基以警惕降息博弈 [1] 整体策略 - 整体保持防御布局 [1] - 聚焦8月下旬政策与数据的拐点 [1]