股市近期表现与支撑因素 - 标准普尔500指数和纳斯克综合指数在过去一周继续徘徊在历史高点附近 特朗普公布的最新关税政策未对股市造成显著负面影响 [1] - 支撑美国主要股指的因素包括对人工智能交易的乐观情绪 以及市场对美联储将在9月份降息的乐观预期 [1] - 策略师认为8月份股市可能存在一些波动 但任何回调本质上是短暂的 不会持续很长时间 [1] 对关税影响的评估 - 策略师们淡化了特朗普关税政策带来的股市长期风险 尽管近200个国家的进口商品面临10%至50%的关税 [2] - 基本情况是美国的有效关税税率将稳定在15%左右 这虽会拖累经济增长并推高通胀 但不足以破坏美国经济或股市的反弹 [2] - 企业有能力应对关税 今年第二季度约82%的公司财报超出预期 表现强劲 [2] - 关税会影响企业利润率和短期业绩 但一旦税率确定 将是对盈利的一次性调整 长期基本面将起主导作用 [2] 企业盈利与科技股表现 - 推动市场的重要因素是大型、优质的科技公司继续保持绝对出色的盈利增长 [2] - 过去一个季度 科技巨头如微软、Meta、Alphabet均公布了强劲的季度业绩 [2] 人工智能与美联储政策预期 - 华尔街将目光投向引领市场的人工智能交易 并指出人工智能将推动股市继续上涨 [3] - 策略师预计 如果下周通胀数据显示物价涨幅降温 在就业市场放缓的背景下 美联储将越来越倾向于在9月降息 [3] - 据CME"美联储观察" 美联储9月维持利率不变的概率为9.3% 降息25个基点的概率为90.7% [4] - 市场预期美联储很可能重启降息周期 并会因此松一口气 [5] 投资组合策略建议 - 投资者可能希望在其投资组合中增加短期固定收益投资 作为分散投资的一种方式 [1]