碳酸锂期货价格及市场反应 - 宁德时代宜春枧下窝矿区停产致碳酸锂期货主力合约11日开盘涨停 报81000元/吨 锂矿股如天齐锂业、盛新锂能开盘一度涨停 [1] - 矿区停产直接减少国内锂矿及锂盐供应 引发市场对其他矿山停产的猜测 刺激投机需求上升 降低现货流动性 形成阶段性供需紧张局面 [2] - 枧下窝矿山及配套冶炼厂供应碳酸锂近1万吨/月 占国内产量约1/8 占国内月度需求1/10 停产造成单月数千吨缺口 [2] 碳酸锂供需格局变化 - 停产前碳酸锂供需呈过剩格局 前期涨价刺激下代工产量及进口量增加 上周各类型原料提锂产量均有提升 已转为累库 [2] - 需求端呈现"淡季不淡"特征 样本企业电池8月预排产110.3GWh 环比增长1.5% 7月新能源乘用车批发销量约118万辆 同比增长25% 1-7月累计批发763万辆 同比增长35% [3] - 传统旺季"金九银十"来临 下游电池排产预计保持环比平稳小幅增长 [4] 供应增量及价格前景 - 四季度需求可能随新能源车补贴退坡走弱 供应新增量释放 供需重回过剩 价格重新承压 [6] - 非洲马里新增两大项目、澳大利亚两座新矿山爬产增量、智利因价格回升重新出口 可覆盖枧下窝停产减量 但进口需要时间 国内仍面临1-2个月短缺去库 [6] - 若仅一家矿山停产 预计9-10月每月短缺数千吨 11月后供需随价格动态调整重返紧平衡或过剩 若更多矿山停产则短缺幅度扩大 [6]