行业投资评级 - 买入（维持评级） [1] 核心观点 - 2026年锂电产业链迎来量价主升浪，叠加固态电池等新技术突破，行业景气度多元开花 [3][7] - 2025年锂电中游行业量价共振，为2026年全产业链的涨价通胀周期奠定基础，碳酸锂等上游资源品价格波动加剧，成本压力沿产业链传导 [3][14] - 2026年锂电中游新技术迎来多元开花、同步推进的关键阶段，全固态电池、钠电池、复合铜、数据中心主供储能、换电等均有望实现重要突破 [3][15][16] - 行业库存周期自2024年第二季度起进入复苏阶段，当前处于“主动补库”的繁荣期，板块步入补库阶段 [53][78] 本月研究洞察：锂电中游量价及新技术格局复盘及展望 - **2025年量价复盘**：2025年锂电中游各环节产量全线高增，其中隔膜产量同比增长58.7%，LFP正极同比增长61.5%，电池、电解液、负极及碳酸锂产量增速均超40% [3][14][17] - **2025年价格表现**：2025年电解液价格同比上涨50%-70%，LFP正极价格上涨20%-30%，三元正极价格上涨20%-40%，碳酸锂价格上涨40%-50%，而电池、隔膜、负极价格基本持平 [17] - **2026年涨价预期**：产业链涨价通胀预期强化，上游资源品成本压力向下传导，碳酸锂价格受地缘等因素影响波动将放大，电解液在储能需求及原料上涨驱动下价格反弹趋势明确 [3][14] - **新技术展望**： - **全固态电池**：处于实验室研发至中试量产阶段（0-1），2026年将聚焦MWh级中试、设备材料招标与早期装车验证 [15][16] - **钠电池**：进入规模化应用元年（1-10），2026年市场规模有望达20-30GWh，将在储能、商用车换电等领域放量 [15][16] - **复合铜**：进入规模化应用元年（1-10），2026年开启GWh级量产导入 [15][16] - **换电**：进入规模化导入阶段（1-10），2026年市场规模预计达50-100GWh [18] - **数据中心主供储能**：主供辅助规模商用落地（1-10），2026年市场规模有望达30-40GWh [18] 行业景气度跟踪及复盘 需求：全球新能源车、储能终端跟踪复盘 - **新能源车**： - 2026年1月，中国/欧洲十国/美国新能源车销量分别为78.5万/22.6万/8.6万辆，同比增速分别为-4%/+25%/-25%，渗透率分别为40%/30%/8% [4][31] - 中国销量略低于预期，主因补贴及税收政策预期变化导致需求跨期与年初交付回落 [4] - 欧洲增长超预期，主因多国补贴窗口期推动 [4][32] - 美国市场因税收抵免退坡预期引发需求前置，导致年初“需求真空” [4] - **储能**： - 2026年1月，中国储能新增装机14GWh，同比+65%，环比-78%，环比大降主因2025年12月年底集中并网冲刺抬高基数 [5][39] - 欧洲2025年全年新增储能装机33GWh，同比+46%，增长主因英国及德国等地公用事业级大型项目集中交付 [5][40] - 美国2026年1月储能并网1GWh，同比+116%，环比-73%，环比回落属年末周期性冲高后的均值回归 [5][40] - **动力与储能电池销量**： - 2026年1月，中国动力电池销量103GWh，环比-29%，同比+63%；出口18GWh，环比-7%，同比+60% [33] - 2026年1月，中国储能及其他电池销量46.1GWh，环比-17%，同比+164%；出口6GWh，环比-53%，同比+1% [41] 量&价：3月排产全面复苏、2月价格分化 - **3月排产**：2026年3月，锂电全产业链排产显著复苏，电池/正极/负极/隔膜/电解液预排产环比增长11%～22%，同比增长37%～56%，其中电解液、隔膜同比超50% [5][47][50] - **2月价格**：2月锂电产业链价格呈现“上游领涨、中下游承压回落”的分化态势 [48] - **上游资源品领涨**：受津巴布韦锂矿出口禁令及印尼镍矿配额削减等供应端扰动影响，碳酸锂月涨幅达10%，氢氧化锂月涨幅5%，硫酸镍月涨幅11% [1][48][49][52] - **中下游承压**：受春节淡季影响，正极材料价格环比下降3%-8%，电解液价格环比下跌9%-14% [48][49][52] - **企稳信号**：2月下旬，随成本支撑及排产回暖预期，正极材料已开启跟涨走势；电解液价格虽处底部但已释放企稳信号 [48][49] 周期：行业库存水平提升，板块步入补库阶段 - 2025年第三季度，动力电池库存系数为4.3，呈现回落态势；储能电池库存系数为8.1，呈现回升态势 [53] - 锂电板块自2024年第二季度正式进入复苏阶段，2024年第三季度至2025年第二季度为繁荣期，对应库存周期为“被动去库”至“主动补库”阶段 [53] 新技术：固态电池产业化进程加速 - **标准推进**：中汽中心《电动汽车用固态电池第1部分》已完成征求意见稿，预计2026年7月正式发布，将界定液态/半固态/全固态术语边界 [6][55][60] - **工艺突破**：特斯拉于2月1日宣布实现干电极工艺规模化生产；欣旺达于2月15日宣布消费电子固态电池已实现规模化量产 [6][55][61] - **产业招标**：头部及二线电池厂已相继启动0.5～0.6GWh级产线招标，2026年被业界共识为固态设备布局关键年 [6][55][60] - **应用落地**：欣旺达与哪吒汽车推进半固态车型，首款搭载半固态电池的哪吒S改款计划2026年内上市 [6][61] - **技术路线**：比亚迪明确以硫化物全固态为重要方向，指引2027年小批量生产；硫化物电解质渐成主流 [61] 复盘：指数及个股走势 板块行情回顾 - **2026年2月以来**：锂电板块各环节集体跑赢沪深300和上证50指数，锂电铜箔板块领涨，涨幅达16.2% [2][62] - **2026年年初至今**：多数环节跑赢大盘，柴发产业链、锂电铜箔、锂矿和负极等环节涨幅靠前 [62] - **成交额**：2026年2月，受春节长假影响，锂电相关板块全部环节月度成交额下跌，其中锂电电解液板块成交额月跌幅高达62% [2][62] - **估值水平**：过半锂电相关板块的3年历史估值分位处于高位，其中储能、新能源车、充电桩、固态电池等板块估值分位超过80% [63] 重点个股行情回顾 - **2026年年初至今涨幅居前**：中伟股份（+23.87%）、赣锋锂业（+16.23%）、恩捷股份（+9.34%）、科达利（+4.70%）跑赢沪深300（+1.74%）[68] - **2026年年初至今跌幅居前**：容百科技（-10.31%）、天赐材料（-8.74%）、比亚迪（-8.60%）、宁德时代（-6.88%）[68] 投资建议 - **周期角度**：核心推荐具备赛道级别机会的品种，包括6F、碳酸锂、隔膜、铜箔及VC等环节，这些环节上轮周期利润率表现优，具备资源禀赋、高集中度及高壁垒特征 [25][78] - **成长角度**：新技术构成板块主旋律，重点关注固态电池、复合铜箔等颠覆性技术，以及数据中心、低空经济、人形机器人等新场景带来的增长极 [25][79] - **格局角度**：差异化细分赛道龙头是优选配置策略，龙头公司业绩兑现度最确定、弹性强 [79] - **具体推荐**：重点推荐宁德时代、亿纬锂能、科达利、厦钨新能等 [7][26][79]

行业核心观点 - 动力电池行业正经历结构性转变，头部企业集体向上游布局高压实磷酸铁锂材料，行业竞争正从“规模内卷”转向“价值竞争” [3][5] - 驱动因素来自供需两端：需求端，新能源汽车渗透率提升叠加储能市场爆发，推动磷酸铁锂需求剧增；供给端，行业呈现“低端产能过剩、高端产能紧缺”的结构性矛盾 [5][6][9] - 技术端，超快充趋势和储能电芯大型化（500Ah+）共同提升了对高压实、高能量密度磷酸铁锂材料的需求 [8][12][14] 市场需求与行业格局 - **需求强劲增长**：2025年中国磷酸铁锂出货量达387万吨，同比增长58%，占正极材料出货比重77.4% [7] - **需求结构升级**：2026年需求由多重趋势支撑，包括乘用车带电量攀升、重卡电池渗透加深、超快充与高能量密度技术优化、以及储能领域向500Ah+大电芯和长配储时长发展 [8] - **供给结构性矛盾**：行业低端产能严重过剩，但高端优质产能紧缺，尤其是满足第四代以上要求的高压实磷酸铁锂材料 [9] - **长协锁单热潮**：为保障供应，行业出现长协锁单潮，公开披露的销售合同已超900万吨 [3] 头部电池企业布局策略 - **布局方式多样**：主要方式包括直接自建产能、参股/控股材料公司、以及签署长期供应协议（长协）[5][11] - **宁德时代**：通过增资成为江西升华第二大股东（持股33%），并参股湖南裕能、曲靖麟铁等；锁定万润新能源（2025-2030年供应132.31万吨）、龙蟠科技、德方纳米（8万吨项目）长单；自建邦晋时代45万吨/年高压实磷酸铁锂项目（压实密度2.6g/cm³）[3][11] - **比亚迪**：构建“矿产-前驱体-材料-电芯-终端”全闭环产业链；自建青海弗迪项目；深度绑定湖南裕能等外部供应商；与丰元股份签署长期采购协议（2025-2028）；与兴发集团签订8万吨/年代加工协议 [4][11] - **其他企业布局**： - **中创新航**：自建眉山10万吨/年项目（一期已投产），并合资布局上游磷资源 [4] - **亿纬锂能**：与德方纳米合资10万吨/年项目已投产；与龙蟠科技孙公司签订长协锁定2026-2030年总计15.2万吨供应 [4] - **国轩高科**：自建庐江20万吨/年第四代高压实磷酸铁锂项目（4.2万吨/年已量产）；与川恒股份合资60万吨/年磷酸铁项目 [4] - **蜂巢能源**：自建达州15万吨/年项目（一期5万吨/年2025年12月投产）；布局回收项目构建产业链闭环 [4] - **瑞浦兰钧**：通过股权收购绑定福安国安纳米，获取高压实磷酸铁锂材料产能 [4] 技术创新驱动材料升级 - **快充趋势引领**：新能源汽车快充趋势直接带动高压实磷酸铁锂的升级迭代，因其能有效平衡高能量密度和快充性能 [12] - **宁德时代**：第四代高压实铁锂应用于神行快充电池，已配套极氪001、小米SU7 Pro等多款车型 [12] - **比亚迪**：发布第二代刀片电池，10%-97%充电仅需9分钟，零下20℃条件下20%-97%充电需12分钟，能量密度较第一代提升5% [12] - **其他企业跟进**： - **中创新航**：5C超充磷酸铁锂电池2025年批量配套小鹏全系新车 [13] - **国轩高科**：2025年推出启晨二代LMFP超充电芯，能量密度达240Wh/kg [13] - **亿纬锂能**：2025年实现4680磷酸铁锂电池量产（能量密度220Wh/kg），2026年将迭代5C超充版本 [13] - **蜂巢能源**：推出短刀电池（能量密度188Wh/kg，峰值充电倍率3C+），并开发循环寿命超4000次的长寿命电芯 [13] - **储能电芯大型化**：储能降本需求驱动电芯尺寸大型化，500Ah+大电芯对能量密度要求更高，进一步强化高压实铁锂需求 [14][16] - 2025年多家头部企业实现500Ah+储能电芯量产，如宁德时代530/587Ah、比亚迪500Ah+、亿纬锂能628Ah、国轩高科688Ah、蜂巢能源588Ah等 [15] - 预计2026年500Ah+储能电芯的批量应用将提速 [16]

行业核心动态：钠离子电池产业化进程在2026年显著加速 - 钠离子电池正加速从技术验证走向多场景并行落地，不再局限于单一市场 [6][10] - 产业链开始凝聚，产业分工清晰化，电池企业正为钠电定义第一轮产业边界 [29][30][31] - 材料端补链同步发生，传统锂电材料企业及海外化工巨头开始深度介入钠电产业链 [32][34] - 欧洲将钠电视为工业竞争力和能源安全的重要技术方向，强化了全球产业化趋势 [34] 核心驱动力：资源安全与成本波动推动钠电战略价值提升 - 新能源体系对上游金属波动和供应安全的敏感度重新上升，成为钠电升温的深层背景 [15] - 储能领域锂需求激增，机构预测2026年将增长超50%，占总锂需求比重升至30%，并可能将锂市场从过剩修正为短缺，缺口达2万至8万吨碳酸锂当量 [16][17] - 资源国政策（如津巴布韦暂停锂矿出口）暴露了锂资源供给的高度不确定性，加剧了成本波动与供给安全问题 [20][22][23] - 铜价预期走强（2026年LME现货铜均价预测中位数升至每吨11975美元），加大了电池集流体等环节的成本波动 [25][27] - 钠电因此获得的不仅是成本比较优势，更是在资源多元化配置中的战略位置 [28] 应用场景分化：储能成为钠电产业化初期的关键落点 - 行业共识出现变化：钠电的第一落点优先进入储能领域，而非追求全面替代锂电 [5][42] - 储能、分布式备电和AIDC（人工智能数据中心）配储等场景对单体极限能量密度要求相对靠后，更看重电池在复杂环境下的可用性、安全及总拥有成本 [11][43] - 钠电当前最具竞争力的性能（超宽温域、高倍率、高安全）恰好匹配储能等场景的核心需求 [5][44] - 2026年，钠电被市场重新定价的是其在极端环境下的可用性及带来的系统成本变化，而非单纯的能量密度 [39][41] 主要企业战略与进展 - **远景动力**：首款钠离子储能专用电芯下线，选择储能作为钠电路线首个落点，旨在打开规模化放量入口 [4][11][52] - **宁德时代**：将钠电推进至乘用车和轻商领域，推出天行二代轻商系列（含低温版钠电）并与长安汽车发布全球首款量产钠电乘用车 [7][30] - **海辰储能**：发布AIDC全时长储能解决方案，以高倍率钠电承担瞬时响应 [8][30] - **亿纬锂能**：将钠电与AIDC、极端环境储能绑定，优先在海外实现兆瓦时级系统商业化运行 [9][30] - **比亚迪**：将钠电率先导入平衡重叉车等工业车辆场景 [10] - **材料企业**：容百科技成为宁德时代钠电正极主供应商之一；中石化与LG Chem合作开发钠电材料；龙蟠科技钠电NFPP正极正式投产 [32][33] 产业化路径与市场展望 - 钠电产业化初期的最现实路径是：先在场景中形成验证和订单，再反向推动材料、工艺和成本优化 [13][14] - 储能是更容易形成“需求—验证—降本—再放量”商业闭环的领域，有助于钠电跨越产业化鸿沟 [47][49] - GGII预计，2026年中国钠离子电池出货量将超过10GWh，实现同比翻倍增长，其中NFPP路线占主导 [36] - 增长驱动因素包括：锂电主材价格上行、钠电电芯成本继续下探（BOM成本有望拉低至0.2-0.5元/Wh），以及对宽温域敏感场景的放量 [37][49] - 行业进入新的化学体系分工阶段：锂电主导高能量密度和主流动力市场；钠电则在储能、AIDC及部分商用场景中，承担起强调安全、环境适应性和资源多元化的任务 [51]

泰国经济现状 - 泰国经济由制造业和旅游业驱动，2024年旅游业对GDP贡献率达18%，制造业占GDP比重约25%[2][29] - 泰国是东南亚最大汽车生产国和出口国，2024年汽车及零部件出口占全球份额近2%[2][23] - 泰国电子设备出口份额高，2025年10月电子设备出口占商品出口份额为16.7%[22] - 2024年泰国GDP为5264亿美元，是东盟第三大经济体，人均GDP超过7300美元[8][12] 中资在泰投资趋势 - 中国是泰国重要FDI来源，2024年对泰直接投资达31.6亿美元，占泰国FDI流入总额的22.1%[34] - 2024年中国企业在泰电子电气领域投资1470亿泰铢，在电动车及零部件领域投资1200亿泰铢[38] - 中国电动汽车品牌在泰国市场占据主导，2024年包揽纯电动汽车销量前五名，总市占率达80.6%[40] 外资准入与土地合规 - 泰国外资准入规定严格，设有禁止和限制类产业，部分行业要求泰籍股东持股不低于51%或董事会泰籍成员占比要求[2][45] - 外商一般不得持有土地，但经泰国投资促进委员会或工业园管委会批准，在特定条件下可拥有工业或居住用地[2][46][47] 劳动用工规定 - 泰国设有最低工资标准，最高日薪为354泰铢，专业技术工人日薪标准更高，如建筑铺砖工日薪为650泰铢[49] - 雇员每年享有13个公共假期和6天带薪年假，可请不超过30个工作日的病假，假日加班需支付3倍工资[49] - 雇佣外籍劳工有配额限制，例如雇佣一名外籍人员通常需同时雇佣四名泰国籍员工，中国籍员工月薪不低于35000泰铢[51] 税收与数据保护 - 泰国法定企业所得税率为20%，增值税率现执行7%，并对金融、房地产等行业征收特别营业税[52] - 符合BOI鼓励条件或位于特别经济区的外商企业可享受所得税减免等税收优惠，最高可免企业所得税8年[2][55] - 泰国《个人数据保护法》要求企业收集个人数据需提前告知并获同意，违法最高可处以500万泰铢行政罚款[2][57]

公司动态 - 宁德时代于2026年3月5日在江苏省苏州市虎丘区新设全资子公司“苏州时代新能科技有限公司” 注册资本为20亿元 法人代表为陈凌 [1] - 该新公司的经营范围涵盖新兴能源技术研发 电池制造与销售 电池零配件生产与销售以及新材料技术推广服务 [3] - 根据股权信息 该公司由宁德时代新能源科技股份有限公司100%持股 认缴出资额为20亿元 [4] 行业研究 - 行业研究机构“鑫椤资讯”计划发布一系列针对2025年锂电产业链各环节的市场盘点报告 覆盖范围包括碳酸锂 电解液 铜箔 正极材料（钴酸锂 三元 磷酸铁锂 锰酸锂 磷酸锰铁锂） 三元前驱体 六氟磷酸锂 磷酸铁 添加剂VC 钠离子电池 新型锂盐LIFSI 隔膜 锂电池 铝箔 储能电池及储能系统 [1] - 该机构同时预售一份关于2025-2029年全球锂电池应用市场运行趋势及竞争策略的研究报告 [5] - 机构计划于2026年3月19-20日在江苏常州举办行业会议 [9]

文章核心观点 - 文章为一份涵盖2025年锂电产业链多个细分市场的年度盘点预告，并提供了2026年3月初的市场动态、价格数据及行业热点新闻 [1] - 3月初锂电产业链部分原材料价格受碳酸锂价格下跌及短期地缘政治事件情绪影响出现波动，但市场需求呈现复苏迹象，头部企业开工率提升 [6][8][9][14][17] - 行业产能扩张与技术升级持续，多家公司宣布新项目投产、技术发布及战略合作 [2][3][4][5] 碳酸锂市场 - 本周国内碳酸锂市场价格大幅下跌，主要受中东战争爆发引发的短期市场情绪面影响，期货市场先跌后反弹 [6] - 从基本面看，市场供应未发生实质性影响，预计短期内价格在15-16万元/吨区间震荡 [6] - 3月5日最新价格：电池级99.5%为15.4-15.9万元/吨，工业级99.2%为13.9-14.5万元/吨 [7] 三元材料市场 - 本周国内三元材料价格下跌，主要受碳酸锂价格下跌影响 [8] - 3月是抢出口的最后节点，有海外订单的材料厂正加足马力生产，预计4月将恢复到年末水平 [8] - 3月5日最新价格：5系单晶型为19.3-20万元/吨，8系811型为19.3-21.1万元/吨 [9] 磷酸铁锂市场 - 本周磷酸铁锂市场价格小幅下跌 [9] - 3月份市场需求恢复较快，不少头部企业已出现环比增长20%-30%的情况，但也有企业因与下游价格未谈妥而减量 [9] - 今年磷化工企业布局磷酸铁、磷酸铁锂的节奏加快，且上量规模较大 [9] - 3月5日最新价格：动力型为5.28-5.38万元/吨，储能型为5.26-5.36万元/吨 [10] - 甘肃金麟锂电一期年产10万吨磷酸铁锂生产线于近期投产，项目总占地363亩，总投资31.35亿元，分两期建设，每期10万吨 [1][2] 负极材料市场 - 本周国内负极材料价格暂稳，头部材料厂产能扩产速度加快 [10] - 近期原料价格涨幅较大（如针状焦企业已完成第一轮涨价），但负极材料厂暂未涨价，主要取决于下游接受意愿 [10][11] - 3月5日最新价格：天然石墨高端产品为5-6.5万元/吨，高端动力人造石墨为3.18-6.48万元/吨，中端人造石墨为2.37-3.47万元/吨 [12] 隔膜市场 - 本周国内隔膜市场价格继续稳定，3月份大部分隔膜厂产能已拉满，市场供应平稳 [13] - 3月3日，沧州明珠拟向控股股东定增募资不超14亿元，全部用于补充流动资金 [13] - 3月5日最新价格：湿法基膜9μm为0.55-1.025元/平方米，干法基膜16μm为0.35-0.5元/平方米，9+3μm陶瓷涂覆隔膜为0.85-1.225元/平方米 [14] 电解液市场 - 本周国内电解液市场价格继续小幅下跌 [14] - 3月份电解液市场开工率恢复到较高水平，环比增速约20%，某头部企业有检修，预计5-6月有新增产能释放 [14] - 六氟磷酸锂市场开工率大部分已开满，受碳酸锂价格下跌影响，价格继续走低，溶剂和添加剂情况类似 [14] - 3月5日最新价格：六氟磷酸锂电解液（国产）为11-11.5万元/吨，动力三元电解液为2.9-3.4万元/吨，动力磷酸铁锂电解液为2.7-3.3万元/吨，储能磷酸铁锂电解液为2.7-3.15万元/吨 [15] 锂电池市场 - 本周国内电芯市场价格保持稳定 [15] - 动力端表现不一，车市主要看4月份北京车展后续情况，储能端保持供需两旺 [15] - 比亚迪第二代刀片电池暨闪充技术发布会定档3月5日晚举行，市场关注度高 [3][15] - 3月5日最新价格：方形三元动力电芯为0.44-0.5元/Wh，方形磷酸铁锂动力电芯为0.29-0.38元/Wh，方形三元（高镍）电芯为680-790元/KWh [16][17] 新能源车市场 - 2月国内新能源车销量环比下降属正常状态 [17] - 报废补贴更新、以旧换新补贴及地方政府消费补贴等政策逐步落地，拉动部分观望用户购车需求 [17] - 随着更多补贴政策出台和新产品上市，3月整体需求会进一步回暖，预计4月北京车展后市场将回归正常水平 [17] 储能市场 - 本周国内储能市场价格变化不大，近期碳酸锂价格震荡对储能电芯价格有稳定作用 [18] - 3月份由于抢出口，储能电芯产能维持满产状态 [18] - 美伊战争爆发对储能市场出口影响有限，因未到中东地区储能集中交付时间，且长远来看战后可能带来储能需求爆发式增长，但市场短期情绪会导致小幅波动 [18] 行业公司动态 - **比亚迪**：官宣将于2026年3月5日召开“第二代刀片电池暨闪充技术发布会”，刀片电池、兆瓦闪充、智驾系统或迎全面升级 [3] - **宁德时代**：与全球矿业巨头力拓集团签署合作谅解备忘录，双方将重点推进采矿作业电气化、探索电池材料回收利用与关键矿产资源循环发展的商业路径 [4] - **兴发集团**：自2026年1月以来，公司新能源板块业务拓展加速，陆续与赣锋锂业、亿纬锂能等新能源企业达成合作 [5] - **甘肃金麟锂电**：一期年产10万吨磷酸铁锂项目于近期投产，二期年产10万吨生产线计划于2026年3月开工建设 [1][2]

行业核心观点 - 锂电行业正开启新一轮周期性增长浪潮，其特征为需求强势复苏、全球化加速扩张、技术路线颠覆性迭代，形成“量价齐升+技术跃迁”的螺旋式上升格局[3] - 2025年全球锂电池产量预计达2297GWh，2026年增长率预计为34.6%，其中储能电芯出货同比增速有望达70%，呈现海内外需求双轮驱动、上下游产业链协同爆发的盛况[5] - 从当前有效产能看，电芯及各种材料的远期供应存在一定缺口，保障稳定高效的供应链是抓住此轮确定性增长的关键[5] - 2026年是“十四五”规划收官与“十五五”规划开局之年，锂电产业将承担能源转型与碳中和目标的关键使命[6] 市场供需与预测 - 全球锂电池产量2026年预计增长34.6%[5] - 储能电芯出货同比增速有望达到70%[5] - 电芯及上游四大主材（正极、负极、电解液、隔膜）需求受巨大拉动[5] - 电芯及各种材料的远期供应存在缺口[5] 会议核心议题与方向 - 会议聚焦两大核心议题：前沿技术及市场供需深度研讨、上下游采购对接[5] - 前沿技术研讨设置三大专题论坛：碳酸锂专场、动力电池用关键材料专场、储能电池用关键材料专场[5] 碳酸锂专场议题 - 锂电产业如何应用好碳酸锂期货期权工具，拟邀期货公司[7] - 锂电企业如何应对市场剧烈波动，拟邀龙蟠科技[7] - 2026年全球锂矿资源潜力挖掘，拟邀锂矿研究机构[7] - 固态电池发展为锂盐企业带来的新机遇，拟邀江西云威[7] - 2026年碳酸锂期现业务实务及供需展望，拟邀鑫椤资讯[7] 动力电池用关键材料专场议题 - 钴资源供应：战略资源博弈与产业重构，拟邀嘉椤资讯、中信建投证券[8] - 全球新能源汽车市场发展机遇与挑战，拟邀相关股份有限公司[8] - 中镍单晶高电压技术突破与场景化应用机遇，拟邀优美科[8] - 高压实密度磷酸铁锂市场现状及发展趋势，拟邀湖南鵬博新材料有限公司[8] - 硫化物基全固态电池及关键材料研究，拟邀国联汽车动力电池研究院有限责任公司[8] - 固态电池产业浪潮下隔膜企业如何应对，拟邀星源材质[8] - 超薄湿法隔膜的产品开发及产业化，拟邀恩捷股份[8] - 高比能动力电池技术研究与应用，拟邀蜂巢能源[8] - 超薄锂电铜箔渗透率提速新局，拟邀诺德新材料股份有限公司[8] - 电解液市场供需现状及价格趋势，拟邀香河昆仑新能源材料股份有限公司[8] 储能电池用关键材料专场议题 - 政策赋能下储能项目收益结构优化与风险对冲，拟邀电规总院[9] - 国内独立储能市场机遇展望，拟邀中车株洲电力机车研究所有限公司[9] - 海外储能订单爆发的增长密码（欧洲储能项目实战分析），拟邀江苏天合储能有限公司[9] - 构网型储能参与电网需求响应的实践与探索，拟邀南京南瑞继保电气有限公司[9] - 高压级联储能解决方案赋能新型电力系统，拟邀新风光电子科技股份有限公司[9] - 户储赋能家庭能源的创新路径，拟邀瑞浦兰钧能源股份有限公司[9] - AIDC长时储能方案解析，拟邀浙江南都电源动力股份有限公司[9] - 工商业储能发展路径，拟邀晶科能源股份有限公司[9] - 钠电储能商业化路径与价值重构，拟邀维科技术股份有限公司[9] - 新型电力系统下的钠电储能生态构建，拟邀江苏海四达电源有限公司[9] - 2026年储能行业趋势研判，拟邀中创新航科技集团股份有限公司[9] 产业链合作与采购对接 - 会议将启动B to B定向采购对接，汇聚全球TOP10电池企业如宁德时代、比亚迪、LGES等，以及贝特瑞、杉杉科技、尚太科技、中科星城、容百科技、华友钴业、恩捷股份、星源材质、天赐材料等材料供应商[6] - 采购对接覆盖正极材料、负极材料、电解液、隔膜等全产业链，旨在助力企业高效匹配资源、降低采购成本[6]

恒生指数系列季度检讨结果 - 恒生指数公司宣布最新的恒生指数系列季度检讨结果 所有变动将于2026年3月6日收市后实施并于3月9日起生效 [2] 恒生指数成份股变动 - 恒生指数将加入宁德时代 洛阳钼业 老铺黄金3只股票 [2] - 恒生指数将剔除中升控股 [2] - 恒生指数成份股数目将由88只增加至90只 [2] 恒生中国企业指数成份股变动 - 恒生中国企业指数将加入贝壳-W和地平线机器人-W [2] - 恒生中国企业指数将剔除华润啤酒和蒙牛乳业 [2] - 恒生中国企业指数成份股数目维持50只 [2] 恒生科技指数成份股变动 - 恒生科技指数成份股此番没有变动 [2] - 恒生科技指数成份股数目依旧维持30只 [2]

会议概况 - 第十四届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2026）将于2026年3月31日至4月3日在北京首都国际会展中心举办 [2][12][28] - 会议主题为“场景创新，价值重构，全球共赢” [2] - 会议由中关村储能产业技术联盟、中国能源研究会、中国科学院工程热物理研究所联合主办 [2][16] 会议日程与核心论坛 - 会议首日（3月31日）将举办“全球储能市场发展与趋势论坛暨GESA大会”，聚焦美国、加拿大、欧洲、德国、西班牙、澳大利亚、巴西等重点储能市场 [4][6][7][18] - 论坛演讲嘉宾包括国际可再生能源署、世界银行储能工作组、电力规划设计总院、欧洲储能联盟、加州储能联盟、德国储能联盟、印度储能联盟前创始人、西班牙储能联盟、加拿大储能协会、澳大利亚新能源协会、巴西储能协会等超过10家国际权威机构代表 [4][6][7] - 会议期间将举办储能领袖闭门会、欢迎晚宴暨CNESA 2025年度储能系列榜单发布等活动 [18] - 后续日程涵盖前沿技术、机制创新、市场驱动、国际视角等多个板块，包括院士论坛、产融创新论坛、独立储能项目开发与运营论坛、全球运营商大会、电芯专场、长时储能专场、分布式光储论坛、规模储能价值评估国际研讨会等数十场专题活动 [18] - 同期举办国际商务对接会、产业生态对接会及专题培训等同期活动 [20] 展览与参展商 - 展览时间为4月1日至3日，可免费观展 [26][27][29] - 展馆冠名赞助商包括中车株洲所、阳光电源、双登集团、远景能源、楚能新能源、宁德时代、国轩高科、瑞浦兰钧等公司 [16] - 联合主办方包括厦门科华数能、阳光电源、新源智储、中车株洲所、北京索英电气、广州智光储能、深圳市科陆电子、江西利星能科技等公司 [16] - 参展商范围覆盖电芯、系统集成、3S（BMS/PCS/EMS）、电气设备、储能技术、消防、暖通、智能制造、检测认证等全产业链环节，代表性企业包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、远景动力、阳光电源、华为、金风科技、特变电工等 [25] 参会与市场热度 - 参会门票分为单日票（2000元）和四日通票（5800元） [15] - 提供早鸟票优惠，在2025年12月1日至2026年2月28日期间购票，会员可享四日通票7折（4060元），非会员享8折（4640元） [15] - 会议已吸引超过800家储能企业参展，六个展馆已全部售罄 [31] - 会议将发布首批超过100家国际买家资源，并公布五大核心观展路线 [31]

文章核心观点 - 全国政协委员、宁德时代董事长曾毓群在“委员通道”上阐述了中国新能源产业迅速崛起的原因，并介绍了公司的研发投入、专利成果、市场覆盖及未来战略方向 [3] - 文章通过列举一系列市场盘点目录，暗示了锂电产业链各细分领域在2025年的发展受到行业密切关注 [1] 中国新能源产业崛起原因 - 中国新能源产业的迅速崛起得益于国家20多年来对可再生能源方向的鼓励政策所展现的战略定力，为行业企业和从业人员提供了明确的指南针 [3] 宁德时代公司概况与成就 - 公司坚持自主创新20多年，累计研发投入超过800亿元，近几年每年研发投入均超过200亿元 [3] - 公司拥有超过21000名研发人员，累计产生超过5万份专利 [3] - 公司的产品已覆盖全球几十个国家和地区，为超过2000万辆汽车和3000多座储能站提供电池产品 [3] 宁德时代未来发展战略 - 公司未来将继续加大研发投入，并重点应用人工智能技术 [3] - 研发投入将聚焦于新材料、新化学体系、新结构体系、新能源体系以及新制造体系 [3] - 公司计划将中国产品、技术及标准推广至全球，并与全球同行共同为人类新能源事业做出贡献 [3] 锂电产业链关注焦点 - 行业研究机构计划对2025年锂电产业链的多个关键环节进行市场盘点，包括但不限于碳酸锂、电解液、铜箔、正极材料（钴酸锂、三元、磷酸铁锂、锰酸锂、磷酸锰铁锂）、前驱体、电解质（六氟磷酸锂、新型锂盐LIFSI）、添加剂VC、隔膜、负极材料、铝箔、电池（锂电池、储能电池）及储能系统 [1] - 钠离子电池作为新兴技术方向，也被列入2025年的市场盘点范围 [1]