市场表现 - A股三大指数集体上涨 锂电产业链上涨带动新能源赛道走强 算力产业链表现活跃 服务器电源、光模块、PCB等板块涨幅居前[1] - 云计算50ETF（516630）午后一度涨超2% 持仓股东方国信、新易盛、科华数据、中际旭创、用友网络等涨幅居前 其中新易盛一度涨超6%[1] 行业动态 - 英伟达正式获得H20对华出口许可 H20解禁对国内影响呈现"短长分化"特征 短期内填补部分推理算力缺口 长期成为国产芯片产业升级催化剂[1] - 禁令倒逼下国产芯片实现从"可用"到"可采"突破 但与国际领先水平仍有差距 H20将迫使国内企业更聚焦核心技术突破[1] - 国产芯片将通过持续加大研发投入、构建生态、政府持续补贴及出台相关政策提供试错空间[1] 产业趋势 - 北美云厂商资本开支持续扩张显示AI算力需求强劲 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑[2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念[2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF[2]