文章核心观点 - 稀土产业当前具备短期价格走旺、业绩兑现与长期供给管控、需求增长、战略价值凸显等多重利好，有望迎来盈利增长与估值扩张的双击行情 [1][3][17] 短期驱动因素 - 稀土价格自2025年6月进入上行通道，截至8月8日稀土价格指数月环比上涨12%，同比上涨28%，氧化镨钕价格站上53万元/吨，月环比涨超14% [3] - 2025年第二季度行业业绩强劲兑现，多家成份股公司中报预喜，例如北方稀土上半年归母净利润同比增加1882.54%至2014.71%，中国稀土预计扭亏为盈净利润1.36亿至1.76亿元 [5][6] 长期基本面支撑 - 供给端管理趋严，2024年轻稀土开采配额增速从2016-2023年CAGR 15.29%缩减至6.36%，配额增速放缓使供给增幅落后于需求扩张 [8][11] - 需求端受益于先进制造产业发展，新能源车、工业电机、工业机器人等领域对稀土永磁材料需求旺盛，单个人形机器人稀土永磁用量预计2-3千克 [13][14] - 海外定价催化显现，美国国防部为MP Materials的镨钕产品设定110美元/千克的价格下限，折算国内含税价约79万元/吨，高于国内当前40-50万元/吨水平，拓宽价格上涨空间 [16]