评级与目标价调整 - 维持跑赢大市评级 目标价从4.2港元上调至5.1港元 对应2025年预测市盈率约14倍 [1] 销售与盈利前景 - 销售表现强韧 预计明年起销售逐步回稳 推动盈利回升 [1] - 核心盈利将于明年恢复增长 [1] 融资能力与资金状况 - 获批准发行96亿元人民币公司债券 [1] - 子公司获授14.5亿港元定期贷款 [1] - 作为国资内房开发商具有融资优势 融资渠道畅通 [1] 土地储备与开发优势 - 土地储备持续改善 [1]