核心观点 - 公司2025年前六个月收入同比增长129%，6月创下170万美元单月营收记录，毛利率达27%，运营效率显著提升[1][4][8] - 秘鲁新工厂产能利用率提升50%，库存周转缩短至60天内，债务减少67%至216万美元[3][5][8][11] - 公司通过GentleDry™专利技术生产脱水食品，保留95%营养成分，已获17项专利保护[14] 运营表现 - 6月工厂吞吐量较前几个月提高50%，首次实现接近盈亏平衡的EBITDA[3][4] - 空运成本(68万美元)和一次性零售商扣减(82万美元)暂时影响利润率，预计改用海运可提升毛利率3-4%[4][5] - 菠萝片、香蕉干等早期量产产品已实现高效稳定生产，草莓等新品正处于产能爬坡阶段[7][9] 财务数据 - 上半年EBITDA亏损160万美元，主要来自研发、空运等一次性成本，预计下半年财务表现将显著改善[12] - 当前负债从639万美元降至216万美元，降幅达67%[8][11] - 仓库俱乐部和全国零售商渠道销售强劲，原料销售通过MicroDried合作快速扩张[13] 技术优势 - 专有GentleDry™脱水技术可保留新鲜农产品95%的营养成分，形成显著品质壁垒[14] - 每款新产品均需重建供应链、测试参数并培训团队，技术复杂度高但可复制性强[6][7] - 中国进口关税政策为公司带来额外竞争优势[13] 增长策略 - 采取快速上市策略，优先抢占市场份额而非短期效率，已积累订单积压[5][10] - 计划三季度完成所有核心产品的量产爬坡，后续订单生产效率将大幅提升[9] - 同时发展自有品牌、原料供应和代工业务，多维度拓展市场[14]