AIDC产业核心观点 - AIDC是人工智能发展的核心引擎 涵盖计算设备、存储设备、网络设备、供配电系统和制冷系统五大核心构成[2][3] - GPU主导AI计算芯片市场 国产替代加速推进[2] - 存储芯片是支撑数据存算协同的核心硬件 技术升级与国产化替代同步进行[2] - AI算力需求激增驱动电源设备升级机遇 算力基建向多机多卡发展[2] - 单机功率密度攀升驱动散热系统升级 液冷技术有望成为数据中心主要选择[2] 计算芯片产业链 - 寒武纪(688256)主营思元系列AI芯片 2025年预测PE达178.98倍 市值2898亿元[4] - 中芯国际(688981)专注集成电路晶圆代工 2025年预测PE为135.11倍 市值4377亿元[4] - 海光信息(688041)产品涵盖深算系列处理器 2025年预测PE为102.35倍 市值3164亿元[4] - 景嘉微(300474)主营图形处理芯片 2025年预测PE达1386.17倍 市值430亿元[4] - 龙芯中科(688047)开发龙芯系列处理器 2025年预测EPS为-0.42元[4] - 复旦微电(688385)产品覆盖FPGA芯片与安全识别芯片 2025年预测PE为52.89倍[4] - 紫光国微(002049)业务涵盖特种存储器与处理器 2025年预测PE为38.97倍 市值647亿元[4] 存储芯片领域 - 兆易创新(603986)主营NAND Flash与NOR Flash 2025年预测PE为49.50倍 市值773亿元[4] - 北京君正(300223)产品包含存储芯片与计算芯片 2025年预测PE为62.88倍 市值324亿元[4] - 澜起科技(688008)专注内存接口芯片 2025年预测PE为45.85倍 市值1046亿元[4] - 江波龙(301308)覆盖嵌入式存储与移动存储 2025年预测PE为55.63倍[6] - 佰维存储(688525)产品包括固态硬盘模组 市值290亿元[6] 供配电系统 - 科华数据(002335)提供UPS不间断电源系统 2025年预测PE为32.80倍[6] - 科士达(002518)产品涵盖UPS与通信电源 2025年预测PE为24.22倍[6] - 中恒电气(002364)开发智能一体化电源解决方案[6] - 亿纬锂能(300014)主营动力电池业务 市值898亿元[6] - 伊戈尔(002922)生产新能源用高频变压器 2025年预测PE为17.91倍[6] 网络设备领域 - 中际旭创(300308)主营光模块产品 2025年预测PE为27.97倍 市值2326亿元[6] - 新易盛(300502)覆盖400G/800G光模块 2025年预测PE为27.58倍 市值1811亿元[6] - 源杰科技(688498)专注激光器芯片 2025年预测PE为199.12倍[6] - 锐捷网络(301165)提供数据中心交换机 2025年预测PE为62.02倍[6] - 中兴通讯(000063)涵盖基站与服务器产品 2025年预测PE为18.35倍 市值1529亿元[6] 制冷系统 - 英维克(002837)提供机房温控节能设备 2025年预测PE为72.25倍[6] - 飞荣达(300602)覆盖液冷与导热材料 2025年预测PE为42.96倍[6] - 高澜股份(300499)专注液冷解决方案 2025年预测PE为186.92倍[6] - 申菱环境(301018)主营数据中心冷却系统 2025年预测PE为46.97倍[6] 产业链配套企业 - 亨通光电(600487)主营光纤光缆产品 2025年预测PE为12.62倍[6] - 华丰科技(688629)开发高速连接器 2025年预测PE为101.11倍[6] - 瑞可达(688800)覆盖新能源连接系统 2025年预测PE为54.16倍[6] - 威腾电气(688226)提供配电解决方案 2025年预测PE为38.31倍[6]