宁德时代枧下窝矿停产事件 - 宁德时代宜春枧下窝矿采矿许可证于8月9日到期后暂停开采作业 公司正在办理采矿证延续申请 预计获批后将恢复生产 该事件对公司整体经营影响不大 [1] - 停产消息刺激碳酸锂期货全线涨停（除即将交割的LC2508合约） 并带动国内碳酸锂现货和锂矿股全线上涨 赣锋锂业H股盘中涨幅一度超20% [1][9] - 多个国内碳酸锂现货价格跟进上调：Wind采集的国产电池级碳酸锂均价上调2560元至74520元/吨 上海钢联追踪的中间价升至78000元/吨 百川盈孚统计均价环比上涨6.99%至76500元/吨 [9] 碳酸锂期货市场动态 - 碳酸锂期货经历两轮上涨：7月21-31日的"过山车式"上涨和8月1日至今资金回流叠加矿端扰动引发的二次异动 [3][4] - 7月18日碳酸锂期货总持仓为66.1万手 在冲高8万元/吨过程中迅速增至90.8万手 交易所限仓后资金流出 总持仓回落至70万手以下 减仓20万手 [4] - 8月6-8日期间 碳酸锂期货总持仓从69万手回升至78.2万手 净增加9万手左右 8月11日开盘前期货机构预期上涨 结果除近月合约LC2508上涨6.53%外 其他合约全线涨停 创近半年新高 [7] 锂矿股表现 - 锂矿股普遍上涨：盛新锂能 江特电机等4家公司涨停 赣锋锂业H股上涨20.84% 天齐锂业H股上涨16.87% [9] - 部分外资投行将赣锋锂业和天齐锂业H股评级由"跑输大市"上调至"买入" [10] - 海外锂业公司可能跟随上涨：Lithium Americas盘前涨近9% LAR涨逾9% SQM涨逾7% SIGMA LITHIUM涨逾12% [11] 市场分歧与供给影响 - 8月11日碳酸锂期货总持仓仅增加2571手至78.5万手 主力合约LC2511减仓3030手至31.8万手 反映市场资金对后期锂价走势存在分歧 [12] - 枧下窝矿停产影响尚无定论：一德期货预计每月供给减少0.9万吨 有机构看涨至10万元以上 也有机构认为上涨空间有限 因可能刺激进口和代加工产量增长 [13] - 枧下窝矿停产非永久性 采矿权证续期后可能复产 国内仍有盐湖提锂产能释放：青海汇信2万吨/年项目7月末开始销售 盐湖股份4万吨/年项目计划年内投产 [14] 期货市场投机情况 - 碳酸锂期货投机度提升：LC2509合约成交持仓比从6月23日0.73倍升至7月24日4.05倍峰值 后回落至2倍以内 [15] - 新主力LC2511合约成交持仓比从8月6日1.6倍迅速升至2.8倍附近 [16] - 若相关合约连续涨停 交易所可能采取调整涨跌停板幅度 交易保证金等措施释放风险 此前已对LC2509合约进行交易限额 [17][18]