市场情绪与前景 - 滞胀阴霾笼罩美股市场 投资者在6月CPI报告公布前转向防御性策略 [1] - 标普500指数今年以来上涨8.6% 但在就业报告低于预期和服务业通胀回升后出现下跌 [1] - 部分分析师对未来几周市场前景保持相对乐观 预期减税措施可能刺激投资并缓解滞胀焦虑 [4] 防御性投资策略 - 华尔街策略师普遍建议采取防御性投资策略 配置公用事业、通信服务和必需消费品板块 [1][2] - 建议回避可选消费等成长导向板块 [1][2] - 偏好电信、医疗保健、公用事业和科技等受宏观经济不确定性和关税影响较小的板块 [2] - 青睐波动性较低且具有积极业务和盈利动能的板块 如金融、工业和特定科技公司 [2] 通胀预期与政策影响 - 7月美国消费者通胀预期上升 加剧市场对长期通胀周期的担忧 [4] - 有分析认为通胀存在较长周期 预计通胀将在2026年加速 [5] - 关税上调通常会产生滞胀性冲击 增加经济放缓概率并推高价格水平 [3] - 经济学家重申即使就业数据疲软 美联储也可能在今年余下时间按兵不动 [1]