核心观点 - 北大医药全资子公司北医医药与国际医院的长期服务合同将于2025年5月终止，可能导致子公司关停并转[1][2][3] - 合同终止预计使公司2025年下半年销售收入减少6亿元（占最近一期营收29.13%），净利润减少4000万元（占净利润28.99%）[3] - 若转型失败，2026年起公司营收或减少10.27亿元（占营收49.85%），净利润减少6869万元（占净利润49.78%）[4][5] 业务影响 - 北医医药主营业务高度依赖国际医院合作，目前未找到替代业务，面临主营业务中止、人员分流及转型风险[3] - 公司正探索子公司转型方向，但存在不确定性，若失败将加剧营收和净利润下滑压力[5] - 公司将积极寻找新业务增长点以弥补合作终止带来的损失[5] 战略调整 - 公司拟组建生产制造子公司，集中配置资源提升仿制药生产效能，强化核心主业[6] - 启动"去北大化"名称变更，因实际控制人已变更为徐晰人，与北京大学无股权关系[7] 财务数据 - 2024年公司营业总收入20.6亿元，同比下滑6.1%，归属净利润1.38亿元，同比大增211.1%[4] - 2025年一季度营业总收入5.02亿元，同比增长1.7%，归属净利润0.46亿元，同比增长3.62%[4] 市场表现 - 截至8月11日收盘，公司股价报6.93元/股，总市值41亿元[8]