关税谈判与地缘政治 - 市场关注中美双方是否会再次延长原定于8月12日结束的关税休战期 [1][3] - 美国总统特朗普和俄罗斯总统普京将于8月15日在阿拉斯加会面，重点讨论乌克兰危机的长期和平解决方案 [1][2] - 市场关注的焦点包含美俄交易的筹码，俄罗斯可能以撤出中东为筹码，换取美国对俄罗斯所占乌克兰领土的承认 [2][3] - 特朗普宣布对来自印度的商品加征额外25%的关税，理由是印度继续从俄罗斯进口石油 [3] 全球股市表现 - 面对“超级关税周”，全球股市的表现远超机构投资人预期，美国三大指数上周表现强劲，纳斯达克上涨3.8%再创历史新高 [5] - 欧洲和亚太主要股市上周也全面收涨，日经指数上周五大涨2.7%后已接近历史新高 [5] - 中国股市表现超出全球投资者预期，恒生指数和MSCI中国指数今年以来的绝对回报率分别为28%和26%，过去12个月的回报率分别为54%和48% [6] - 截至7月底，今年A股累计新开户数量达到1456万户，同比增长36.9%，其中7月份新开户量达196万户，同比增长71% [7] 中国经济与贸易 - 2025年上半年中国经济增长表现超出预期，7月的整体出口同比增长7.2%，进口增长4.1% [3] - 中国对美国出口虽大幅下降，但上半年对东盟和欧盟出口增长完全抵消了对美出口下降的影响 [3] - 今年上半年中国对外贸易顺差规模高于市场预期，二季度月均顺差超1000亿美元 [4] - 经济学家指出中国经济基本面稳健，投资效率高，研发投入不断增加，海外投资者对中国股市的兴趣明显提升 [1] 黄金市场动态 - 黄金上周走出“过山车”行情，受美国可能对进口金条征收关税的“乌龙新闻”影响，金价一度飙升后因白宫否认而跳水 [8][9] - 市场预期若白宫澄清盖章铸造金条免税，现货与期货价差将回落至+50美元/盎司，交易环境极其艰难 [8] - 分析师指出，关税风波持续缓和的预期对金价构成压制，现货黄金短线或继续承压，下方关键支撑位在3370美元和3350美元区域 [9] 美国宏观经济与政策 - 在美联储理事席位变动后，市场对9月降息概率的预期徘徊在90% [5] - 市场预计美国7月CPI从2.7%升至2.8%，核心CPI从2.9%升至3%，高于预期的数据可能使9月降息预期冷却 [5] - 美股强劲的盈利结果吸引投资者，标普500指数市值的三分之一是科技公司，这些公司约50%的收入来自海外，受益于美元贬值 [6]