核心观点 - 国际香精香料公司(IFF)2025年第二季度总营收27.6亿美元 同比下降4.3% 其中欧洲/非洲/中东地区贡献34.5%营收 拉丁美洲占13.1% 大中华区占23.4% [4][5][6][7] - 华尔街预测公司当前财季总营收将达26.6亿美元 同比下降9% 全年营收预期107.4亿美元 同比下降6.4% [8][9] - 公司Zacks评级为3级(持有) 近一个月股价下跌16.3% 同期标普500指数上涨2.7% 近三个月股价下跌18.2% 同期标普500指数上涨13.2% [13][14] 区域营收表现 - 欧洲/非洲/中东地区营收9.53亿美元 占总营收34.5% 超出华尔街预期2.89% 较上季度9.52亿美元(占比33.5%)小幅增长 但低于去年同期9.72亿美元(占比33.6%) [5] - 拉丁美洲营收3.61亿美元 占总营收13.1% 超出华尔街预期5.11% 较上季度3.53亿美元(占比12.4%)和去年同期3.6亿美元(占比12.5%)均有所提升 [6] - 大中华区营收6.47亿美元 占总营收23.4% 低于华尔街预期0.75% 较上季度6.7亿美元(占比23.6%)和去年同期6.81亿美元(占比23.6%)均出现下滑 [7] 国际市场预期 - 预计欧洲/非洲/中东地区当前财季营收9.11亿美元(占比34.2%) 全年营收36.7亿美元(占比34.2%) [8][9] - 预计拉丁美洲当前财季营收3.38亿美元(占比12.7%) 全年营收13.6亿美元(占比12.7%) [8][9] - 预计大中华区当前财季营收6.41亿美元(占比24.1%) 全年营收25.9亿美元(占比24.1%) [8][9] 行业比较 - 公司所属的Zacks基础材料板块近一个月上涨1.6% 近三个月上涨7.7% 但公司股价同期分别下跌16.3%和18.2% 表现显著弱于行业平均水平 [14]