资本市场制度改革 - 创业板正式启用第三套上市标准 科创板第五套上市标准重启 禾元生物成为首批受益者 [1] - "十四五"期间资本市场全面深改加速推进 包括科创板"1+6"政策落地 创业板改革举措 中长期资金入市等 [1] - 融资端改革覆盖全链条：首发上市增强科创属性包容性 再融资优化认定标准 并购重组新设简易审核程序 [1] 科创板与创业板改革 - 专家建议将科创板"预先审阅机制"和"资深专业机构投资者"制度推广至创业板、北交所 [2] - 科创板改革举措落地 创业板深化改革一揽子举措备受市场关注 [1] - 并购重组制度创新提升硬科技企业含"新"量 政策红利提供更灵活资金支持 [2] 境外融资渠道 - 科技型企业境外上市渠道将更加畅通 制度优化便利申请流程 [2] - 支持科技型企业依法依规境外上市 稳步扩大制度型开放 拓展跨境互联互通 [2] 投资端创新资本 - 私募股权创投基金参与投资了90%科创板公司 50%以上创业板公司 [2] - 金融资产投资公司(AIC)成为耐心资本 业务规模扩大带动风控体系完善 [3] - 培育专业科技投资机构 考虑对长期投资早期科技的资本给予财税倾斜 [3] 退出机制优化 - 发展创业投资二级市场基金 优化份额转让流程和定价机制 [3] - 推动区域性股权市场与创投基金协同发展 破解行业痛点 [4] 产品端创新 - "十四五"期间推出首批数据中心REITs 科创债ETF 科技创新指数等产品 [5] - 科创债市场广度深度增加 金融科创债和优质民企科创债发行或上升 [5] - 硬科技赛道ETF产品有望获批 编制更多科技创新指数 [5] REITs发展 - 首批两只数据中心REITs上市 为数字经济注入金融活水 [5] - REITs底层资产需从传统基建向硬科技延伸 支持科技企业利用知识产权等融资 [6]