玻璃行业价格波动 - 7月玻璃期货主力合约涨幅最高达36% 但8月8日2509合约收盘价较最高点下跌22 4%至1063元/吨 [1] - 现货价格受投机性补库支撑但涨幅不及期货 沙河市场大板价格1181元/吨 基差118元/吨 [1] - 期现商低价抛货导致玻璃厂库存快速增加 市场进入消化中下游货源阶段 [1] 政策预期变化 - 7月中央政治局会议删除"低价"表述 将"推动落后产能退出"调整为"推进重点行业产能治理" 供给侧改革预期降温 [2] - 浮法玻璃行业未出台明确产能及价格指导政策 与光伏行业治理力度形成对比 [3] 供需基本面分析 - 浮法玻璃日熔量8月8日达15 96万吨 创年内新高 较7月初增加0 18万吨 周产量增2 4% [3] - 开工率75%但房地产需求萎缩更明显 供需矛盾未解决 [3] - 价格上涨由期现商投机性补库驱动 终端需求未实质改善 [3] 价格展望 - 2509合约6月低点或为年内低点 市场悲观预期改善使估值重心上移 [4] - 社会库存仍处低位 旺季拿货预期支撑远月合约 [4] - 政策端发力预期仍存 短期价格震荡但下行空间有限 [4]