中美贸易关系 - 中国将自2025年8月12日起再次暂停对美国商品加征的24%关税90天，但保留剩余10%的关税 [2] - 中国将根据日内瓦联合声明暂停或取消针对美国的非关税反制措施 [2] - 美国总统特朗普签署行政令将中美贸易关税休战期延长90天至11月中旬，暂缓了对中国商品加征高额关税的计划 [3] - 延长关税休战使电子产品、服装、玩具等年底热销商品在秋季进口高峰能继续享受较低关税，当前美国对部分中国商品征收30%关税 [3] 税收政策 - 财政部、税务总局就《中华人民共和国增值税法实施条例（征求意见稿）》公开征求意见，增值税法将于2026年1月1日起施行 [4] - 增值税是中国第一大税种，2024年全国增值税收入约6.57万亿元，占全部税收收入38%，覆盖国民经济所有行业和全链条 [4] 全球市场与投资焦点 - 摩根士丹利指出全球投资者关注中国股市的AH股表现差异、港股能否持续跑赢A股、反内卷举措及下半年资金流向等焦点问题 [5] - 美国银行月度调查显示约91%的基金经理认为美国股市被高估，比例为2001年以来新高，49%的基金经理认为新兴市场股票被低估 [14] 人工智能与科技前沿 - 英伟达推出具身智能推理模型Cosmos Reason，使机器人能根据场景进行多步骤推理并采取行动，例如根据“面包+烤面包机”场景推断应烘烤面包 [6][7] - AI软件供应商C3.ai第一财季营收大幅低于预期且亏损扩大，导致其股价在美股盘中一度暴跌超30%，收盘跌幅超过25% [14] 贵金属市场 - 特朗普宣布黄金不会被征收关税，导致COMEX黄金期货价格跌2.78%至3394.1美元/盎司，COMEX白银期货跌2.29%至37.66美元/盎司 [8] - 美国海关与边境保护局此前裁定黄金进口需缴纳关税，导致贵金属价格创历史新高，该裁定若维持将对全球黄金市场产生深远影响 [8] 保险资金动向 - 险资正推动股票投资从交易类资产向OCI类资产转移，增加股息收益现金流，降低对交易价差收益的依赖 [9] - 行业流行做法包括密集二级市场举牌、长期投资改革试点落地及股权投资数量增长，险资以多种方式加速入市，更具长期主义视角 [9] 上市公司控制权变更与并购 - 月内15家上市公司披露控制权变更进展，“并购六条”推动上市公司加速产业整合及向新质生产力方向转型升级 [10] - 监管层优化并购重组机制，精简审核流程提升效率，企业在经济转型背景下通过控制权变更加速资源整合与战略转型 [10] 资本市场动态 - 资本市场多元化退市渠道畅通，今年已有5家公司宣布主动退市，包括*ST天茂拟主动退市及大唐高鸿因财务造假可能被强制退市 [15] - A股市场两融交易活跃，8月4日至7日两融交易额占A股成交额比例连续4日超10%，8月5日至8日两融余额占流通市值比例为2.30% [19] - 8月5日起A股成交额连续5个交易日超1.6万亿元，两融余额升至2万亿元上方，为2015年7月以来首次重返该关口 [19] 行业热点与公司表现 - A股三大指数集体收涨，沪指涨0.34%报3647.55点实现六连阳，深成指涨1.46%，创业板指1.96%，沪深两市成交额18269.73亿元 [16] - 创新药企业中慧生物上市首日一度涨逾169%，光刻胶核心材料光引发剂价格持续走高，脑机接口商业化起航 [16] - 港股恒生指数涨0.19%，松景科技大涨超121%，佰达国际控股涨超55%，赣锋锂业涨20.91% [17][18] - 美股三大股指收跌，道指跌0.45%，纳指跌0.3%，标普500指数跌0.25%，英特尔涨超3%，特斯拉涨超2% [18] 上市公司公告摘要 - 露笑科技筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [23] - 中国重工将自8月13日起连续停牌直至终止上市，因中国船舶拟换股吸收合并公司 [24] - 北大医药与北京大学国际医院业务合作终止，预计2025年销售收入减少约6亿元，净利润减少约4000万元 [25] - 恒瑞医药两款药品注射用瑞康曲妥珠单抗和阿得贝利单抗注射液被纳入拟突破性治疗品种公示名单 [26] - 复星医药控股子公司授予Expedition在研产品XH-S004除中国及港澳外全球权利，潜在交易金额至多6.45亿美元 [27] - 中国电建子公司签订南非供水扩建项目合同，金额约69.94亿元，工期约48个月 [35] 上市公司业绩 - 万华化学上半年净利润61.23亿元，同比下降25.10%，营业收入909.01亿元同比下降6.35% [30][31] - 翔港科技上半年净利润7831.61万元，同比增长432.14%，营业收入5.15亿元同比增长43.76% [32] - 行动教育上半年净利润1.31亿元，同比下降3.51%，拟向全体股东每10股派发现金红利10元 [33]