市场表现 - 医疗器械ETF基金(159797)涨超2% 连续第5日获资金净申购1200万份 [1] - 脑机接口概念股表现强劲 三鑫医疗盘中20CM涨停现涨超17% 赛诺医疗涨超14% 乐普医疗涨超5% 迈瑞医疗涨超3% [1] - 热门成分股中南微医学涨6.27% 乐普医疗涨6.13% 心脉医疗涨3.18% 迈瑞医疗涨3.08% 联影医疗涨2.85% [3] 政策支持 - 七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》 提出2027年及2030年两步走发展目标 明确五大重点任务和17项具体举措 [3] - 高层多次明确"反内卷"和"集采优化不再唯低价论"原则 支持创新药械产业发展 产业政策拐点信号明确 [4] - 政策支持高端医疗器械创新发展 助力中国创新药械走向世界 促进医药全球化发展 [5] 公司动态 - 赛诺医疗COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统获得FDA突破性医疗器械认定 为FDA历史上全球首个颅内动脉粥样硬化狭窄治疗产品 [4] - 三鑫医疗2025年半年报显示营业收入7.61亿元同比增长10.83% 净利润1.15亿元同比增长8.35% 计划发行可转债募集不超过5.3亿元用于血液透析项目 [4] - 多家公司国际业务收入高增长 海外收入占比接近或超过50% 迈瑞医疗正向全球Top10迈进 [5][6] 行业趋势 - 医疗器械板块估值和业绩有望迎来修复 Q3多家公司预计实现高增长 业绩增速前低后高 [4][5] - 医疗设备板块中联影医疗和迈瑞医疗Q3业绩增速预计加速 高值耗材板块随着集采出清和政策优化有望实现估值修复 [5] - 创新器械领域依托工程师红利和制造业优势 将出现更多具有全球竞争力的me-better产品 AI医疗和脑机接口领域有望产生领先技术 [6] 产品特征 - 医疗器械ETF基金(159797)前十大权重股占比近45% 覆盖医疗设备、体外诊断、高值耗材等核心领域 [7] - 医疗器械研发成功率高失败风险小 专利悬崖现象少 龙头公司成长稳定性高护城河深 [6] - 器械产品性能和质量需要长时间验证 建立品牌优势和客户粘性后更容易强者恒强 [6]