沪深港通交易日历优化 - 沪深港通交易日历优化获中国证监会和香港证监会批准 允许在沪深港三所共同交易日开通交易 旨在扩大资本市场高水平双向开放并巩固香港国际金融中心地位 [1] - 优化后预计无法交易天数减少约一半 南向交易年均新增9个交易日 覆盖度由92.68%提升至96.34% 北向交易年均新增5个交易日 覆盖度由95.47%提升至97.53% [4][5] - 具体安排包括两地结算公司在节假日加班进行资金交收 交易所和结算公司调整交收安排及股权登记日设置 并制定相应风险管理措施 [4] 互联互通机制现状与问题 - 截至今年6月底 沪深股通持有A股市值2.55万亿元 港股通持有港股市值1.91万亿元 已成为两地市场运行的重要力量 [2] - 因两地假期和结算周期差异 导致部分日期无法交易 例如南向交易每年比港股交易日少十几天 今年3月31日和4月1日因交收日冲突导致南向交易关闭 [2][3] - 港股通采用T+2交收安排 权益登记日与最后交易日分离 若交收日内地结算方休假则无法交易 投资者可能错失投资机会 如今年五一节前港股涨4.01%但南向无法买入 [2][3] 资金流动与市场规模 - 港股通每日上限840亿元 日均应付资金22.74亿元 沪深股通每日上限1040亿元 日均应付资金31.56亿元 优化后假期支付跨境资金规模较小 中国结算不到80亿元 香港约63亿元 [6] - 南向资金净流入预计增加32亿元 北向资金净流入预计增加60亿元 全国社保基金港股通投资规模超过300亿元 [5][6] - 香港上市内地企业1210家 占上市公司总数47.45% 市值占比超80% 2015至2020年间有4年IPO规模全球第一 国际投资者持有A股约七成通过香港交易 [11] 金融合作与市场发展 - 央行与香港金管局将货币互换规模由5000亿元人民币/5900亿元港币扩大至8000亿元人民币/9400亿元港币 提升60%并升级为常备安排 [9] - 香港与内地建立沪深港通、债券通、跨境理财通等机制 并启动利率互换市场互联互通 香港在跨境人民币支付中占比近50% 离岸人民币存款占比近60% 债券发行占比超80% [9][10][11] - 互联互通机制持续完善 包括拓展交易标的和风险管理工具 ETF纳入互联互通 以及支持境内机构利用香港平台拓展业务 增强监管合作 [12]