市场表现 - 市场全天震荡走高，沪指涨0.5%，深成指涨0.53%，创业板指涨1.24%，三大指数均创年内新高 [2] - 沪深两市全天成交额1.88万亿元，较上个交易日放量545亿 [2] - 半导体、港口、CPO、新疆等板块涨幅居前，PEEK材料、稀土永磁、军工、锂矿等板块跌幅居前 [2] 银行板块 - 农业银行连续6个交易日创历史新高，近11个交易日有10天上涨 [8][9] - 大金融板块上涨或与半年报披露高峰期有关，高股息个股受市场追捧 [10] - 银行板块股息率仍具吸引力，长线资金和被动资金或延续流入态势 [10] 券商板块 - 国盛金控强势涨停，股价创年内新高 [10] - 券商股业绩普遍大幅增长，华西证券预计上半年净利润增长10倍~13倍，申万宏源、东北证券等预增超100% [12] - 大金融板块成为市场冲击关键点位时的关键领域 [12] 科技板块 - 科创50指数涨幅领先，寒武纪20cm涨停，股价创历史新高 [4] - 寒武纪成交额151.26亿元居全市场首位，新易盛成交额104.03亿元 [6][13] - 半导体、光刻机等概念表现强势，新易盛、胜宏科技、工业富联等热门股创新高 [4] 半导体行业 - 半导体行业维持高景气，台积电将年收入增速预期由25%上调至30% [15] - AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏，交换机及服务器产业链成为情绪拉动点 [15] - 国产算力自主可控重要性提升，发展国产算力芯片进程有望加速 [16] 寒武纪 - 寒武纪定增募资总额从49.8亿下修至39.9亿元，股权稀释减少 [15] - 公司新一代产品竞争力提升，AI算力芯片行业市值天花板进一步打开 [15] - 存货结转显示经营态势向好，国产AI芯片竞争力突出 [15] 行业趋势 - 2Q25全球硅晶圆出货面积同环比增长，创3Q23以来新高 [16] - 利基存储价格逐步回暖，NOR Flash与SLC NAND需求回温 [16] - 海外科技大厂持续加大资本开支，AI算力投入依旧火热 [16]