核心观点 - ONE Gas Inc (OGS) 凭借100%受监管业务和客户群扩张获得优势 战略投资提升基础设施和服务效率 是公用事业领域的稳健投资选择 [1] 增长预期 - 2025年每股收益(EPS)共识预期近90天上涨1.2%至4.32美元 2025年营收预期24.3亿美元 同比增长16.6% [2] - 长期(3-5年)盈利增长率5.56% [2] 股息政策 - 季度股息0.67美元/股 年化股息2.68美元 当前股息收益率3.57% 高于标普500综合指数1.16% [3] - 计划2029年前保持年均1-2%的股息增长(需董事会批准) [3][8] 财务健康度 - 总债务资本比40.44% 优于行业平均51.09% [4] - 2025Q2利息保障倍数3 显示偿债能力良好 [4] 资本开支与客户增长 - 2025年计划资本投资7.5亿美元 其中1.8亿美元用于新客户拓展 [5][8] - 2025Q2客户数量230.2万 同比增长0.8% 预计至2028年年均客户增长0.9% [6][8] 股价表现 - 过去六个月股价上涨4% 超过行业2.2%的涨幅 [7] 同业可比公司 - 新泽西资源(NJR) 2025财年EPS预期同比增长12% 营收预期增长10.4% [10] - Sempra能源(SRE) 长期盈利增长率7.94% 过去四季平均盈利超预期0.6% [11] - Northwest Natural(NWN) 2025年EPS预期同比增23.6% 过去四季平均盈利超预期33.2% [11]