中美关税暂停延期协议 - 中美双方同意自8月12日起再次暂停24%的关税90天 但保留各自10%的关税 [21] - 协议延期模式为"部分延期+保留制裁" 反映双方在当前实力对比下的新平衡点 [21] 美国谈判策略与新增条件 - 特朗普团队采用"卡着点拖延"策略 协议必须由总统本人最终签字确认以保留施压空间 [3] - 美方在8月11日突然提出两个新条件：要求中国进一步放开稀土出口特别是中重稀土开采权 并威胁若中国不停止购买俄罗斯石油将对中国输美商品加征最高300%的关税 [5] - 特朗普通过社交媒体要求中国将美国大豆订单量增加4倍 但现实是美国大豆在中国进口份额已萎缩至21.1% 而巴西占70% [7] 中国应对策略与反制措施 - 中方坚持"民用开放、军用严控"的稀土原则 对七类中重稀土元素及磁铁实施出口限制 仅同意放开部分民用稀土如用于新能源汽车电机的镨钕合金 [13] - 中国掌控全球90%的稀土精炼产能 通过控制出口节奏影响美国军工企业 6月对美稀土磁体出口量环比激增660% [19] - 针对停止购买俄罗斯石油的要求 中方直接与俄罗斯签署新协议将2025年供应量从1000万吨提高到1250万吨且全部采用人民币结算 [17] - 1-2月中国从俄罗斯进口石油1547万吨同比下降12.6% 但仍占中国原油进口的22% [15] 行业影响与市场动态 - 稀土领域中国加强镓、锗等半导体关键材料出口管制 对美国芯片产业形成压力 [19] - 大豆贸易格局发生重大变化 中国企业转向巴西因价格更低且运输稳定 美国2024年曾以限制大豆出口威胁中国反而加速中国市场多元化 [9] - 科技博弈成为新焦点 美国允许英伟达向中国出口H20芯片但要求将中国销售额的15%上缴作为"许可费" [27] - 中方要求美方彻底放开HBM管制否则将限制稀土加工设备出口 [27] 经济数据与贸易趋势 - 2025年上半年中国对美贸易顺差同比下降12% 而美国企业在华利润增长8% [31] - 美国当前平均关税税率已升至18.3% 创1934年以来新高 [23]