海外算力产业链景气度 - 海外算力产业链高景气度依旧，基本面共振更强 [1] - AI行业作为年度主线，伴随DeepSeek R2/V4及Agent、多模态进展，AI及AIDC产业链景气度持续 [1] - 2025年或为国内AI基础设施竞赛元年及应用落地之年，中美AI在推理端同步推进 [1] 细分行业投资方向 - 光模块、光器件、液冷等领域为海外AI核心方向 [1] - 国产算力线如服务器、交换机、AIDC等方向值得关注 [1] - 政府工作报告首次纳入"深海科技"，海风行业自25年起呈现明确改善趋势，海风国内加速复苏，海外出海机遇显现 [1] - 卫星互联网产业动态频现，低轨卫星及低空经济积极推进，信息化建设加速 [1] - 光纤光缆方面，运营商集采驱动产量恢复，国内光缆产量降幅收窄，头部企业加大空心光纤等创新研发 [1] 通信ETF概况 - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数（931160） [1] - 该指数选取涉及通信网络基础设施、通信终端设备及相关配套产品制造的上市公司证券作为指数样本 [1] - 成分股具有较高技术含量和研发投入，代表通信行业核心竞争力和发展方向 [1] - 指数侧重于配置在5G、光通信等前沿技术领域 [1] 相关基金产品 - 无股票账户投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817）和联接C（007818） [2]